تم إطلاق الإجراءات التنظيمية رسميًا، وتمت الموافقة على الدفعة الأولى من 6 صناديق استثمار متداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ

المؤلف الأصلي: ويلين

دخلت الموافقة التنظيمية لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثريوم في هونغ كونغ حيز التنفيذ رسميًا.

في مساء يوم 24 أبريل، أدرج الموقع الرسمي للجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم لثلاث شركات صناديق، وهي شركة تشاينا أسيت مانجمنت (هونج كونج)، وبوسيرا إنترناشيونال، وهارفست إنترناشيونال، مع الموافقة. تاريخ 23 أبريل 2024. وفي الوقت نفسه، أعلنت المؤسسات الثلاث رسميًا أيضًا أنها حصلت رسميًا علىبالنيابةحصلت على موافقة SFC وكان من المتوقع أن يتم إدراجها رسميًا في البورصة في 30 أبريل.

هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها إطلاق مثل هذه المنتجات في السوق الآسيوية، وهي مصممة لتوفير عوائد استثمارية تتبع عن كثب الأسعار الفورية للبيتكوين والإيثريوم. تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية على خفض عتبة الاستثمار والمخاطر. تتمتع إدارة الصناديق الاحترافية بعملية استثمار صارمة وآلية لإدارة المخاطر. يمكن تداول منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات الرئيسية، مما يقلل من الصعوبات التشغيلية والمخاطر. بالإضافة إلى ذلك، توفر منتجات ETF أيضًا آلية اشتراك واسترداد فعلية، ويمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالبيتكوين بشكل غير مباشر من خلال الاحتفاظ بأسهم ETF دون القلق بشأن مشكلات تخزين وأمان البيتكوين.

حاليًا، يمكن الاشتراك في منتجات صناديق الاستثمار المتداولة هذه نقدًا أو بالعملة، ولكن يجب فتح الحسابات ذات الصلة في هونغ كونغ قبل تنفيذ العمليات. وفقًا لشركة Caixin، وفقًا للتعميم المشترك الصادر عن لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة وسلطة النقد في هونغ كونغ في ديسمبر 2023، سيتم إصدار كل من صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية الآجلة المتاحة حاليًا في سوق هونغ كونغ وصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية الفورية. لا يمكن بيعها في المستقبل لمستثمري التجزئة في الصين القارية والأماكن الأخرى التي يُحظر فيها بيع المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية. ومع ذلك، يمكن لمواطني البر الرئيسي الذين يحملون بطاقات هوية هونج كونج، حتى لو لم يكونوا مقيمين دائمين في هونج كونج، المشاركة في معاملات صناديق الاستثمار المتداولة المذكورة أعلاه بموجب شروط الامتثال.

6 صناديق استثمار متداولة ذات منافسة شرسة في رسوم الإدارة

Harvest Global هو أول صندوق يقدم صندوق استثمار متداول للبيتكوين في هونغ كونغ. وفقًا لشركة Tencent Finances First Line، قامت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ بتحديث قائمة صناديق إدارة الأصول الافتراضية بشكل عاجل في الصباح الباكر من يوم 10 أبريل. وكان من المخطط في الأصل الموافقة على إجمالي 4 صناديق استثمار متداولة للبيتكوين في الدفعة الأولى، بما في ذلك Harvest. جلوبال، وإدارة الأصول الصينية، وصندوق بوسيرا، وفاليو بارتنرز. ومع ذلك، من القائمة المنشورة حاليًا، لم يظهر شركاء القيمة.

كانت عملية التقديم للعديد من شركات التمويل متسرعة بعض الشيء. قام بعض المتقدمين لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، بما في ذلك إدارة الأصول الصينية، بتشكيل فريق مؤقتًا منذ حوالي شهر وقدموا طلباتهم في الأسبوع الثاني من شهر مارس. وبعد أسبوعين، حصلت إدارة الأصول الصينية على موافقة لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونج كونج. تتضمن الحلول المطلوبة لتقديم صندوق استثمار فوري للبيتكوين في هونغ كونغ هذه المرة ما لا يقل عن 20 مؤسسة شريكة، بما في ذلك أمناء البيتكوين وصناع السوق، والمؤسسات التي تمتلك حسابات شاملة لمعاملات الأصول الافتراضية، وما إلى ذلك.

فيما يتعلق بالعملات المدعومة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المذكورة أعلاه الصادرة عن Bosera International وHarvest Global لها عدادات مزدوجة بدولار هونج كونج والدولار الأمريكي على التوالي، في حين أن صندوقي الاستثمار المتداولين الصادرين عن شركة إدارة الأصول الصينية (هونج كونج) لا يحتويان فقط على دولار هونج كونج والدولار الأمريكي. عدادات الدولار الأمريكي، ولكن أيضًا عدادات الرنمينبي، مما يجعل إصدار ثلاث عدادات عملات في وقت واحد.

على غرار حرب الأسعار عندما تم إطلاق صندوق بيتكوين المتداول في الولايات المتحدة، فإن المنافسة بين شركات الصناديق الثلاث في هونغ كونغ على رسوم الإدارة شديدة أيضًا. تُعفى منتجات شركة Harvest Global من رسوم الإدارة خلال 6 أشهر من تاريخ الاستحواذ، كما تُعفى منتجات Bosera International من رسوم الإدارة خلال 4 أشهر بعد الإصدار. وبحسب محلل بلومبرج، إريك بالتشوناس، فإن رسوم إدارة الصناديق الثلاثة هي 30 نقطة أساس (هارفست جلوبال)، و60 نقطة أساس (بوسيرا إنترناشيونال)، و99 نقطة أساس (صندوق هواشيا)، وهي أقل من المتوقع في المتوسط. في السابق، كان من المتوقع أن تتراوح رسوم صناديق الاستثمار المتداولة هذه بين 1-2%. قال جيمس سيفارت، محلل مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF)، إن هونج كونج قد تكون لديها حرب رسوم محتملة على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم.

حاليًا، تتمتع صناديق Bitcoin ETFs الـ 11 المعتمدة في الولايات المتحدة برسوم تتراوح من 0.19% إلى 1.5%. لدى Fidelity's Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) رسوم قدرها 0.25%، مع إعفاءات من الرسوم حتى 31 يوليو 2024. كما أن لدى iShares Bitcoin Trust من BlackRock أيضًا رسوم قدرها 0.25%، مع 0.12% في أول 12 شهرًا (أو حتى تصل الأصول $5 مليار). تبلغ رسوم ARK 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB) 0.21%، مع 0% في الأشهر الستة الأولى (أو حتى تصل الأصول إلى $1 مليار). يتمتع Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بأعلى رسوم تبلغ 1.5%.

تأتي الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين في هونغ كونغ بعد حوالي ثلاثة أشهر من موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة في 11 يناير. ووفقًا لبيانات بلومبرج، جمعت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية أصولًا بقيمة $56 مليار حتى الآن.

سيؤدي الاشتراك والاسترداد الفعلي لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) إلى فتح قناة سحب متوافقة

في هونغ كونغ، يمكن تداول إصدار صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في وضعين: النموذج النقدي أو النموذج العيني. بالنسبة للاشتراكات والاستردادات النقدية، يجب أن يحصل الصندوق على أصول افتراضية في بورصة مرخصة في هونغ كونغ، والتي يمكن أن تكون إما في البورصة أو خارج البورصة؛ بالنسبة للاشتراكات والاستردادات العينية، يجب نقل الأصول الافتراضية إلى أو خارج حساب حفظ الأموال من خلال شركة وساطة.

على عكس تشكيل نموذج هيئة الأوراق المالية والبورصة، والذي يسمح فقط بنماذج الاسترداد النقدي لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية لتقليل عدد الوسطاء وزيادة إمكانية التحكم، يُسمح بالاشتراكات المادية وعمليات الاسترداد المادية، مما يعني أنه يمكن للعملاء شراء أو بيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة المشفرة ذات الصلة بدلاً من ذلك. باستخدام الدولار الأمريكي.

ويشير المحللون إلى أن الاسترداد الفعلي لصناديق الاستثمار المتداولة سيفتح قناة "سحب" متوافقة لبيتكوين وإيثريوم. وخاصة بالنسبة للمؤسسات والمستثمرين ذوي الثروات العالية، فإن تحويل البيتكوين إلى صندوق استثمار متداول في البورصة بنسبة ثابتة تقريبًا يمكن أن يتجنب بشكل فعال مشاكل تجميد البطاقة المحتملة عند "السحب" من خلال البورصات؛ ويمكنه أيضًا تقليل المخاطر الأمنية في إدارة المحفظة والمفاتيح الخاصة، مما يزيد من حماية أمان الأصول الخاصة بهم.

في السابق، كان حجم الأموال التي اجتذبتها صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم في هونج كونج قد تسبب في مناقشات ساخنة. في 15 أبريل، قال إريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج، على منصة X: نعتقد أنهم (مصدرو صناديق الاستثمار المتداولة) تمكنوا من جذب أموال بقيمة $500 مليون، فسيكونون محظوظين جدًا. الأسباب هي كما يلي: 1. سوق صناديق الاستثمار المتداولة في هونج كونج صغير جدًا، فقط $50 مليار، ولا يستطيع سكان البر الرئيسي الصيني شراء صناديق الاستثمار المتداولة هذه على الأقل من القنوات الرسمية. 2. الجهات المصدرة الثلاثة المعتمدة (صندوق بوشي، وإدارة الأصول الصينية، وصندوق الحصاد) جميعها صغيرة. لا توجد مؤسسات كبيرة مثل BlackRock مشاركة حتى الآن. 3. النظام البيئي الأساسي في هونغ كونغ غير سائل وغير فعال، لذلك قد تشهد صناديق الاستثمار المتداولة هذه فروق أسعار كبيرة وخصومات متميزة. 4. قد تتراوح رسوم صناديق الاستثمار المتداولة هذه بين 1-2%. وهذا بعيد كل البعد عن الرسوم المنخفضة للغاية في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، قال إريك بالتشوناس، محلل مؤسسة بلومبرج المتداولة في البورصة، في مذكرة بحثية منفصلة، إن الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في هونغ كونغ "قد تكون فرصة كبيرة للسوق، وهي فرصة يمكن أن تزيد بشكل كبير الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وحجم التداول لصناديق بيتكوين المتداولة في المنطقة". ".

أخبر هربرت سيم، مدير العمليات في بورصة العملات المشفرة Websea، الجمهور أيضًا أن الموافقة على أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين في هونغ كونغ سيزيد الطلب وتدفقات رأس المال من مصدري صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية الكبيرة مثل بلاك روك، ويتوقع أن يستمر هذا الوضع. وقال: مع انخفاض المعروض من البيتكوين مع النصف، سيرتفع السعر بالتأكيد.

وفقًا لما نشره معلق العملة المشفرة بيتكوين مونجر يوم ١٢ أبريل، فإن كبار المستثمرين أو الحيتان الذين يمتلكون ما لا يقل عن ١٠٠٠٠ بيتكوين يقومون بتجميع بيتكوين عند مستويات الأسعار الحالية تحسبًا للموافقة على صندوق الأصول الافتراضية المتداول في هونج كونج. "المجموعات التي تقوم بتجميع البيتكوين هي جميعها أكبر الحيتان (> 10 آلاف). هذه إشارة إيجابية معاكسة للاتجاه إذا كنت بحاجة إلى التخمين."

الرابط الأصلي

تم الحصول على هذا المقال من الإنترنت: تم إطلاق الإجراءات التنظيمية رسميًا، وتمت الموافقة على الدفعة الأولى المكونة من 6 صناديق استثمار متداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ

ذات صلة: هل تستعد Cardano (ADA) للتعافي بعد تصحيح سعر 25%؟

باختصار، انخفض سعر Cardano من الوتد الهابط في الأيام الأربعة الماضية ليلاحظ انخفاضًا بمقدار 25% ويشهد الآن انتعاشًا. يدعم حاملو ADA هذا التعافي ويتطلعون إلى الارتفاع المفاجئ في المشاركة على الشبكة. إن العملة البديلة جاهزة للتراكم نظرًا لأن القيمة السوقية منخفضة وإمكانية التعافي عالية. اتبع سعر Cardano (ADA) إشارات السوق الأوسع، والتي انخفضت بأكثر من 25% على الرسم البياني اليومي خلال عطلة نهاية الأسبوع. بينما تستعد ADA للتعافي المحتمل، يعرض المستثمرون إشارات صعودية قد تمهد الطريق لارتفاع العملة المشفرة. يمكن لمستثمري Cardano استعادة السيطرة لقد تفاعل سعر Cardano تاريخيًا مع تصرفات حاملي ADA، والتي قد تكون مفتاح التعافي. مستثمرو الحوت…