Ein Überblick über die Entwicklung des Liquidity Staking auf Solana

Originalautor: Tom Wan, on-chain Datenanalyst

Originalübersetzung: 1912212.eth, Foresight News

Die Liquiditätsverpfändung im Ethereum-Ökosystem hat eine Welle von Verpfändungen ausgelöst, und selbst jetzt ist die Neuverpfändungsvereinbarung in vollem Gange. Ein interessantes Phänomen ist jedoch, dass sich dieser Trend nicht auf andere Ketten auszubreiten scheint. Der Grund dafür ist, dass neben dem enormen Marktwert von Ethereum, der immer noch einen erheblichen Vorteil einnimmt, welche anderen tief verwurzelten Faktoren am Werk sind? Wenn wir unsere Implementierung auf Solana und die Liquiditätsverpfändungsvereinbarung auf Ethereum anwenden, was ist der aktuelle Entwicklung Trend von LST auf Solana? Dieser Artikel wird Ihnen das ganze Bild enthüllen.

1. Obwohl die Verpfändungsrate über 60% liegt, stammen nur 6% ($3,4 Milliarden) der verpfändeten SOL aus Liquiditätsverpfändungen

Im Gegensatz dazu stammen 32% des Ethereum-Einsatzes aus Liquid Staking. Meiner Meinung nach liegt der Grund für diesen Unterschied in der Existenz einer „In-Protocol-Delegation“.

Solana bietet SOL-Stakern eine einfache Möglichkeit, ihre SOL zu delegieren, und Lido ist einer der wenigen frühen Kanäle, über die ETH delegiert werden kann, um Staking-Belohnungen zu erhalten.

2. Solana LST (Liquidity Staking Token) hat einen ausgewogeneren Marktanteil als Ethereum

Auf Ethereum stammen 68% des Marktanteils von Lido. Im Gegensatz dazu befinden sich die Liquidity-Staking-Token auf Solana in einem Multioligopolzustand.

Die drei wichtigsten Liquid-Staking-Token von Solana machen 80% des Marktanteils aus.

3. Geschichte des Liquidity Staking auf Solana

Der frühe Markt war zwischen Lido’s stSOL (33%), Marinade’s mSOL (60%) und Sanctum’s scnSOL (7%) aufgeteilt, wobei Solana’s LST einen Gesamtmarktwert von weniger als $1 Milliarde hatte.

Dieser Mangel an Akzeptanz kann auf Marketing und Integration zurückgeführt werden. Zu dieser Zeit gab es nicht viele hochwertige DeFi-Protokolle, die auf LST abzielten, und der Fokus lag nicht auf Liquiditäts-Staking.

Als FTX abstürzte, sank die Liquid-Stake-Ratio von 3,2% auf 2%.

4. LST-Leiter

Jito hat jitoSOL im November 2022 auf den Markt gebracht. Es dauerte etwa ein Jahr, bis sie stSOL und mSOL umkehrten und überholten und mit einem Marktanteil von 46% zum dominantesten LST auf Solana wurden.

Zweiter Platz: mSOL (23.5%)

Dritter Platz: bSOL (11.2%)

Vierter Platz: INF (8,2%)

Fünfter Platz: jupSOL (3.6%)

5. Jitos Erfolg

Zusammenfassend sind die wichtigsten Faktoren für den Erfolg von Liquidity-Staking-Token Liquidität, DeFi-Integration/Partnerschaften und Erweiterungsunterstützung für mehrere Ketten.

6. Liquidity Staking ist ein ungenutztes Potenzial für Solana DeFi, das seinen TVL auf $1,5 Milliarden bis $1,7 Milliarden erhöhen könnte

Liquidity-Staking-Token treiben das Wachstum des Ethereum-DeFi-Ökosystems voran. Beispielsweise stammen 40% von AAVE v3s TVL von wstETH. Es kann als Sicherheit verwendet werden, um Rendite zu generieren und mehr Potenzial für DeFi freizusetzen, wie z. B. Pendle, Eigenlayer, Ethena usw.

Hier sind meine Erwartungen für Solanas Liquid-Staking-Verhältnis in 1–2 Jahren (basierend auf der aktuellen Bewertung):

• Basisszenario: 10%, zusätzliche $1,5 Milliarden Liquidität in DeFi;

• Bullisches Szenario: 15%, zusätzliche $5 Milliarden Liquidität in DeFi;

• Langfristiges Bullenszenario: 30%, ähnliches Verhältnis von Liquidität zu Sicherheiten wie bei Ethereum. Zusätzliche Liquidität von $13,5 Milliarden für DeFi.

7. Viele hervorragende DeFi-Teams arbeiten zusammen, um mehr staked SOL in DeFi einzuführen

Drift Protocol, Jupiter, Marginifi, BONK, Helius Labs, Sanctumso und SolanaCompass haben alle Liquidity-Staking-Token eingeführt.

Als DeFi-Benutzer ist es immer besser, wenn es Wettbewerb und Innovation auf dem Markt gibt. Deshalb bin ich optimistisch, was die Zukunft von Solana DeFi angeht.

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Ein Überblick über die Entwicklung des Liquiditäts-Stakings auf Solana

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