使 DeFi 借贷可持续且稳定的秘诀

观点7 年前发布 怀亚特
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使 DeFi 借贷可持续且稳定的秘诀

去中心化借贷世界不止一次被正确地称为“狂野西部”。通过消除人为监督,新协议能够在许多服务上提供令人印象深刻的收益,但代价是稳定性降低。

许多人开始意识到这是不可持续且不必要的,因为 市场操纵者 定期压垮散户投资者。利用遗留信用的新机制可能会恢复平衡,而去中心化和加密证明可以确保诚实的演员主持大局。

如今 DeFi 借贷出了什么问题?

DeFi 仍处于起步阶段。虽然在巅峰时期,几乎 $100B 通过无数的区块链网络移动,但该行业的波动性已促使其暴跌至约 $300 亿。这个领域充满了提供与 TradFi 公司提供的金融产品类似的金融产品的平台。但是,存在一些关键差异。

首先,去中心化协议完全由代码运行,而不是由组织运行。智能合约定义了这些金融服务的运作方式,无需人工监督。就贷款而言,这意味着没有任何检查来审查贷方或借款人。

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系统主要处理这个问题的方式是通过 超额抵押。在这种模式中,借款人需要提供比贷出更多的资本,以保护平台在出现贷款违约时免受流动性不足的影响。

然而,除了市场效率低下之外,这也导致了利率的巨大差异。早期,投资者被最高贷款收益率所吸引,这是可以理解的,但事实证明这是不可持续的。

随着用户数量的增加,在仍然支持足够抵押的情况下,无法维持如此丰厚的回报。很明显,这种模式无法将 DeFi 贷款带给全球或机构受众,因此必须做出改变。

我们能为生态系统带来新的稳定性吗?

现在,DeFi 协议正在考虑超额抵押之外的策略,以此作为为数字借贷领域带来长期稳定性的手段。他们正在利用一种被称为“DeFi Credit”的东西。它意味着将现有的、经过验证的、现实世界的抵押品引入区块链并用它来支持债务。

为了实现这一目标,平台与现有的信贷融资公司合作,以确定特定贷款的条款和条件。一旦借款人和贷款人达成协议,交易就会在信贷公司注册,并且贷款会在链上进行代币化。

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这在 DeFi 和传统金融世界之间架起了一座有形的桥梁,但它的作用确实不止于此。它使可用于分散贷款的资本形式多样化。

可接受的现实世界资产可能有很大差异,但都包含在并非源自区块链的任何有价值的商品中。黄金和其他贵金属、房产、房地产、债券、公司股票等都可以用于 DeFi 信贷。由于这些资产是通过值得信赖的融资公司进行评估和担保的,因此行业的不确定性减少了,超额抵押的需求也减少了。 。

确实,利用真实信贷进行去中心化贷款会导致收益率有所下降,但它也带来了更大的稳定性和可持续性。贷款的承保价值明确,大大减少了流动性不足或违约失控的问题。它可以打开更大的机构信任并最终全球融入主要经济生态系统的大门。

隐私和信任怎么样?

这将是去中心化借贷未来的一项重大创新,并且已经有项目致力于将其变为现实。在此过程中,需要利用适当的系统来确保信任和稳定。例如,贷方可能需要进行各种形式的“了解您的客户”(KYC) 验证,以验证其身份和可信度。

另外,区块链原生解决方案也可以为该领域带来问责制。例如,去中心化;主权;可以部署私有 ID,为所有相关方创建可验证且持久的历史记录。这些资料将无限期地保留在个人或企业手中,既充当钱包,又充当所有金融活动和持有的不可伪造的历史记录。

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什么是 DeFi 借贷?

加密货币中最流行的实践之一的分步指南

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由于零知识 (ZK) 密码学的可能性,所有这些信息都可以用于验证,同时仍然保持隐私。 ZK 技术允许信息得到确认,然后通过算法运行以创建不可证伪的证据,可用于代替透露特定信息。这为这些 ID 提供了完全真实性的可能性,而无需成为一本关于其背后用户的公开书。

例如,贷方可以确认借款人具有最低足够的信用评分或管理的资产,而无需要求其完整的财务历史或净资产。 ID 可以嵌入基于给定实体的投资组合和过去交易的最新信用评分,而无需透露敏感详细信息。这种去中心化的配置文件已经存在 已部署,为企业和私人用户带来强大的新可能性。

前方的路

有很多可能性,但这只是开始。结论是,去中心化技术为个人和组织提供了强大的经济利益新工具,但需要更高的稳定性和安全性。

幸运的是,通过利用遗留来源的资产和信用,这是可能的。这样做可以帮助 DeFi 的锚定和合法化;帮助将新资金带入系统。所有这一切都可以通过传统的 KYC 技术和现代去中心化识别机制来稳定和执行。最终结果是,金融世界变得更加高效、公平,并且适合全球经济的各个层面。

阿米特·乔杜里 是 DeFi 研究主管 多边形.

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