ポンプファン現象の分析

最近の暗号通貨市場では、新世代のMemeトークン発行プラットフォームの代表として、Pump Funが前例のない投機ブームを巻き起こしています。誰もが0.02 SOLを何倍もの利益と交換したり、一夜にして金持ちになる夢を実現したりすることを夢見ています。この記事では、PumpFunの現象、収益性、将来を分析します。また、XRPチェーン上のSun Pumpプロジェクトに注目し、Pump Funの成功を再現できるかどうかを探ります。私の意見では、お金が中核的な原動力になると、Meme文化を真に代表するコミュニティを構築することはより困難になります。

1. ポンプファン現象の分析

Pump Funプロジェクトの背景と市場での台頭

Pump Funの台頭は、Solanaの急速な発展と密接に関係しています。今年のMeme Golden Dogのパブリックチェーンとして、Solanaは急速な発展の勢いがあり、その高速性と低料金の特性は、Pump Funに理想的な生活環境を提供します。

Pump Funs の成功は、いくつかの重要な要因によるものです。

1) 参加のハードルが低い: Pump Fun でプロジェクトを開始するには 0.02 SOL しかかからないため、参加のハードルが大幅に下がり、個人投資家でも参加できます。

2) 流動性の源: Raydium の流動性は Pump Fun での購入から直接得られます。つまり、プロジェクトがゼロになったとしても、開発者の損失は比較的限定されます。

3) 迅速な上場の利点：大規模な取引所に参入するには長期の運用と高コストが必要な従来のプロジェクトと比較して、Pump Funプロジェクトは、市場価値が6万ドルに達するとすぐにDex Raydiumに参入できます。最初の一連の購入者はすでに数倍の利益を得ています。

もちろん、これは開発者やプロジェクト所有者の観点からのみのことです。一般の個人投資家にとって、Pump Fun の魅力は主に次の点に反映されています。

1) ミーム文化のアイデンティティ: これらのトークンは、従来の VC プロジェクトとは対照的に、現在主流のユーザーに愛されているミーム文化を表しています。

2) 富の創造という神話: 流通市場での流動性の少なさは、巨額の利益を得る機会を生み出します。1 SOL を投資して 100 倍の利益を得たという伝説的な話が数多くあり、市場の熱狂を大いに刺激します。

伝統的な碑文プロジェクトとの類似点と相違点

実際、Pump Funとビットコインの刻印に展開されたトークンは、本質的にはミームです。しかし、従来の刻印プロジェクトと比較すると、Pump Funは運用のハードルが低く、ユーザーフレンドリーであるため、短期的にはより広い注目を集めています。ただし、この爆発的な成長は、その人気はすぐに上がったり下がったりする可能性があることも意味します。比較すると、刻印プロジェクトのライフサイクルは長くなる可能性があります。

コミュニティの反応と市場の受容分析

Pump Funのデータを見てみましょう。市場データから、Pump Funの人気は上昇し続けています。今年3月以来、1日の導入量は増加し続け、8月には驚異的な182万に達しました。これは、Pump FunからRaydiumへの成功した転換の事例はほんの一握りであるものの、既存のファンドが依然として小規模投資の投資モデルに興味を持っていることを示しています。

画像クレジット: Dune @hashed_official

しかし、XRPエコシステムにおけるSun Pumpの台頭により、Pump Funユーザーはポジションをシフトし始めたようです。わずか7日間で、25,000の新しいトークンがSun Pumpにデプロイされ、勢いが増しています。これはSun Pumpの人気につながっただけでなく、間接的にXRPの価格を$0.55から$0.61に押し上げ、10%の増加となりました。

画像クレジット: Dune @Maditim

サンポンプの成功は、ポンプファンの富を築く神話を再現しているようだ。市場では、あるトレーダーが1,690元でスタートし、最大2,000万元の浮動利益を上げたという噂さえある。このような極端なケースは慎重に弁証法で扱う必要があるが、投資家の想像力と参加意欲をさらに刺激していることは確かだ。

私の個人的な観点から言えば、Pump FunであれSun Pumpであれ、お金が原動力の中心になると、真のMemeコミュニティの構築は大きな矛盾に直面するでしょう。これらのプロジェクトの将来の発展は、市場の人気だけでなく、投機と価値創造のバランスを見つけることにもかかっています。

2. ポンプファンの収益モデル

トークンエコノミーモデルの分析

実際、Pump Fun プラットフォームでリリースされた Meme トークンには、従来のトークン エコノミクスがありません。Pump Fun プラットフォームのトークン作成プロセスは独特です。開発者が pump.fun でトークンを作成すると、これらのトークンは最初はプラットフォーム内でのみ取引でき、Raydium で直接流通することはできません。プラットフォーム内の取引メカニズムは、従来の需要と供給の原則に従います。つまり、購入すると価格が上昇し、販売すると価格が下落します。

当初、pump.fun トークンの市場価値は約 $4,000 です。取引が進むにつれて、トークンの市場価値が約 $60,000 の臨界点に達すると、pump.fun プラットフォームは自動的に内部取引を終了し、トークンを Raydium に移行します。このプロセスは、トークンが Raydium に移行するために必要な最小市場価値を表します。

Raydium への移行は、トークンのライフサイクルにおける重要なポイントです。この時点で、トークンはより幅広い投資家に公開され、潜在的な購入者の数が大幅に増加します。ただし、これはまた、初期の投資家が利益を得る時期でもあります。pump.fun の市場価値が低い段階で購入した多くの投資家は、この時点で現金化し、かなりの利益を実現します。

画像出典: The Block

他のミームコインプロジェクトとの比較

Pump Fun のデザインは表面的にはシンプルで直感的に見えますが、このプラットフォームで利益を上げるには、非常に高度な市場洞察力と運用スキルが必要です。プラットフォームのソースコードがクローズドであることで、運用の難易度がさらに高まり、一般投資家は情報面で不利な立場に置かれます。Pump Fun の唯一の利点は、Solana チェーン上に構築されており、取引コストが非常に低いため、頻繁な取引に有利な条件が整い、二次市場の他の Meme コイン プロジェクトと比較して利益を得る可能性が低いことです。

潜在的なリスクと持続可能性の課題

Pump Fun プラットフォームでの活動は投機性が非常に高いため、高いリスクを伴います。現在、プラットフォーム上の最大のリスクは、ソフト ラグ プレートの数が多いことです。以下は、より一般的な 2 つのリスクです。

1) 開発者が直接販売する:

Pump Fun では、開発者のウォレットは公開されています。一部の無責任な開発者はこれを利用し、トークンが Raydium に到着する前または到着直後に、保有している少量のトークン (通常は 8% 未満) を売却します。この行動は連鎖反応を引き起こすことが多く、他の保有者が急いで撤退し、最初に列車から降りた者が勝つという競争になってしまいます。

2) ポンプファンバンドルウォレット:

これはより洗練された詐欺です。開発者はプロジェクトの開始時に複数のウォレットを使用して大量に購入し、その後 2 ～ 3 つのウォレットを使用して価格を上げ続けます。開発者は、Raydium に到達する前にすべてのトークンを販売するか、コミュニティの感情が強気であれば、Raydium が上場されるまで待ってから販売する可能性があります。

全体的に、Pump Fun プラットフォームは投資家に潜在的に高いリターンの機会を提供しますが、同時に大きなリスクも伴います。プラットフォーム上のプロジェクトの約 95% に何らかの形の詐欺が関与している可能性があると推定されています。この高リスク、高リターンの環境では、合理性と注意が不可欠です。

3. ミームコイン市場の持続可能性の分析

ミームコインと暗号通貨市場全体の相関関係

Memeコイン市場と暗号通貨市場全体の間には、ある程度の正の相関関係があります。暗号通貨市場全体を完全に代表することはできませんが、Memeコインは現在、市場感情のバロメーターと見なされています。諺にあるように、春に川の水が温まるとアヒルが最初に知るように、Memeコインは現在、市場感情の変化を最初に感知するアヒルです。

しかし、この関係は単純な正の相関関係ではありません。現在の市場環境では、Memeコイン市場の活動が特に顕著であるためです。他のセクターが比較的静かな場合、Memeコイン市場はより不安定で、より迅速に反応しますが、他の暗号資産はより安定した傾向を示す可能性があります。現在の模倣者の弱気相場では、Memeコインは現在、暗号通貨の二次市場で最後の活発な分野であると言えます。したがって、Memeコインのパフォーマンスを暗号市場全体の健全性と直接一致させることはできません。

投資家心理分析: FOMOから合理的な意思決定へ

Memeコインの投資家心理は大きな進化を遂げています。FOMO段階はおよそ2024年の初めから4月までです。この段階はPepeコインに代表され、$0.01から$0.16に急騰し、16倍に増加しました。その後、WIF、BOME、FLOKI、BONKなどのMemeコインが次々と登場し、Memeに対する熱狂的な誇大宣伝を引き起こしました。投資家は一般的にFOMO心理に駆り立てられ、市場に殺到します。その後、Memeコインのパフォーマンスが引き続き良好であるため、一部の伝統的な投資機関（一般に旧資金と呼ばれる）がMemeコイン市場に注目し、徐々に参入し始め、市場にさらに多くの資金がもたらされました。6.18と7.5の後、狂ったような上昇とそれに続く引き戻しを経験した後、市場の現在の資金ストックはMemeコイン市場をより合理的に見始めました。盲目的に上昇を追いかけることはなくなり、多くの人がストップロスポイントの設定、投資ポートフォリオの多様化など、より慎重な投資戦略を採用し始め、低コストのPump Fun Memeローンチプラットフォームが誕生しました。

4. 暗号通貨市場の動向の進化

暗号通貨市場の進化は、この業界の活力と革新的精神を反映しています。刻印からミームコイン、そしてVCコインブームの可能性まで、市場の焦点は継続的にシフトしてきました。2023年には、ビットコイン刻印の台頭を目撃しました。この革新的な技術は、ビットコインネットワークに新しいアプリケーションの可能性をもたらし、2023年にはホットな投資となりました。しかし、2024年には、ミームコイン市場はその高い成長により注目を集め、驚くべき活力を示し、個人投資家や機関投資家を惹きつけ、バリューコインからミームトークンに切り替えています。

2025年を見据えると、VC（ベンチャーキャピタル）が支援する暗号通貨プロジェクトが次の投資のホットスポットになるかもしれないと予測する人もいます。暗号通貨業界がより成熟し、標準化された方向に向かっているため、市場ではより実質的で長期的な開発の可能性を秘めたプロジェクトに対する需要が高まる可能性があります。

この記事はインターネットから引用したものです: ポンプファン現象の分析

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