لماذا لا يتمكن مستثمرو التجزئة من جني الأموال في سوق العملات المشفرة الحالي؟

المقال الأصلي بواسطة ريجان بوزمان

الترجمة الأصلية: TechFlow

Why is there so much talk of the cycle being over? Why is everyone so miserable? We can boil it all down to this: retail investors can no longer make real money in the current market structure.

بعض الأفكار العشوائية حول العودة إلى الأساسيات والخروج من الدورة الحالية

إن الإجابة على سبب عدم وجود مستثمرين تجزئة في هذه الجولة هي في الواقع بسيطة للغاية - لأن سوق العملات المشفرة التقليدية (مثل رموز الأشعة تحت الحمراء) لم يعد سعرها 500x. يوجد الآن كازينو أكثر إثارة للاهتمام مع كازينو أفضل ميمي في متناول أيديهم.

We are essentially reproducing what happens in the VC/IPO markets where companies stay private longer, which means more of the upside stays “private” (e.g. VC funds) and is inaccessible to retail investors.

Crypto once reversed this and democratized access to asymmetric upside. But not anymore! L1 and L2 raised more money from VCs. There were no public token sales. VCs made money. Retail investors were marginalized. Perhaps retail investors’ disillusionment with this cycle isn’t that surprising.

أحد الأسباب الرئيسية وراء رغبة الشركات في البقاء في القطاع الخاص لفترة أطول هو أن المستثمرين المغامرين لديهم الآن أموال أكثر بخمس مرات مما كانوا عليه قبل عقد من الزمن. يمكن للشركات الآن جمع أكثر من $1 مليار دولار في الأسواق الخاصة دون الاضطرار إلى التعامل مع النفقات العامة الإضافية للأسواق العامة.

Not surprisingly, the same trend is occurring in crypto VC investing — more money is flowing into crypto VC funds now than five years ago.

يجب أن تحل العملة المشفرة هذه المشكلة!

تم تصميم عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs) لإضفاء الطابع الديمقراطي على تكوين رأس المال وزيادة العائد على المخاطرة. لقد نجحوا تماما في القيام بذلك.

إن شراء Ethereum بسعر 30 سنتًا أثناء الطرح الأولي للعملة في عام 2014 ورؤيته يصل إلى $3,000 اليوم سيكون بمثابة عائد قدره 10,000x في 10 سنوات، وهو ما يفوق تمامًا أي استثمار لرأس المال الاستثماري في نفس الفترة. يمكن لأي شخص على وجه الأرض المشاركة، وهو أمر رائع.

والآن بعد أن نمت الصناعة بشكل واضح، ارتفع سعر الدخول بشكل طبيعي، لكن هذه الفرص لم تختف. $SOL تم إطلاقه بسعر $0.22 في عام 2020، وهو الآن عند $140، وهو ما سيمثل عائدًا قدره 636 ضعفًا في 4 سنوات، والذي من المحتمل أيضًا أن يتفوق على جميع عوائد رأس المال الاستثماري تقريبًا على مدار السنوات الخمس الماضية.

لقد ابتعدنا عن هيكل السوق هذا هذه الدورة . هناك الآن فرص قليلة للمستثمرين الأفراد لشراء الرموز المميزة قبل إصدارها، أو شراء الرموز المميزة بأسعار منخفضة في السوق المفتوحة.

الإنزال الجوي إنها بالفعل تحسن مقارنة بنموذج رأس المال الاستثماري الحالي، حيث يمكن للمتبنين الأوائل الحصول على بعض الفوائد المالية. لكنها ليست سليمة من الناحية المالية مثل مبيعات العملات الرمزية، وبحكم التعريف، لا يمكنك جني الكثير من المال إلا من خلال عملية الإسقاط الجوي.

We’ve gone from a market with uncapped upside to a market with caps — that’s a huge change. $1,000 invested in SOL’s ICO is now $636,000;

$1,000 invested in Eigen will only turn into about $1,030…even if it goes up 10 times, it’s only $1,300. In the last cycle, you controlled your own destiny; in this cycle, you’re waiting for Eigen daddy’s charity.

العدمية المالية ويعني الاعتراف بأن هذه الأسواق كانت دائما تدور حول المال. نعم، هذا المال يمول التكنولوجيا، لكن هذا المال هو الذي يحرك الصناعة بأكملها. إذا أضعفت الجزء المالي، فسوف تنهار الصناعة بأكملها.

هناك هي عدة أشياء يمكننا القيام به لتحسين هيكل الإصدار الحالي. المفتاح هو خلق جانب إيجابي غير محدود للمتبنين الأوائل والمجتمع.

ومع ذلك، هناك مشكلات هيكلية أكبر في السوق، حيث أدى جمع الأموال الضخم لـ L1 وL2 إلى تقييمات بمليارات الدولارات قبل الإطلاق. وهذا يخلق مشكلتين: (أ) الكثير من ضغط البائع؛ و(ب) حد أدنى لسعر الطرح عند الإطلاق.

أعتقد واحدة من القضايا الهيكلية ما يواجه معظم العملات البديلة في هذه الدورة هو أن ضغط بيع رأس المال الاستثماري لا يقابله تدفقات التجزئة. إذا تم رفع $500M قبل الإطلاق، فسيكون هناك $500M من ضغط البيع (وربما أكثر إذا ارتفع سعر الرمز المميز).

إن جمع الأموال بشكل خاص بتقييم مرتفع يعني أنك ستحاول البيع بتقييم أعلى، مما قد يؤدي إلى الوضع الذي يمكن أن ينخفض فيه السوق فقط .

لا ينبغي أن تكون العلاقة بين أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية والمستثمرين الأفراد عدائية. الجميع على $SOL يجني المال.

لكن الأمر يصبح أكثر صعوبة إذا حاولت حشر الكثير من أموال رأس المال الاستثماري في الأسواق غير السائلة، ويكاد يكون مستحيلاً إذا حرمت أهم المشاركين في السوق من مكاسبهم غير المحدودة.

We can point fingers and argue about meme coins, but that completely misses the point of the problem. Meme coins are not the problem — our current market structure is the problem. Let’s get back to our democratic roots and fix what’s wrong with our current market.

This article is sourced from the internet: Why can’t retail investors make money in the current crypto market?

Related: Recovering Litecoin (LTC) Price Eyes $100 Milestone: Here’s How

باختصار، انخفض سعر Litecoin بمقدار 25% في الأسبوعين الماضيين ولكنه لا يزال ثابتًا فوق مستويات الدعم الحاسمة. ولا يزال إجمالي العرض في الأرباح عند 58%، مما يشير إلى أن قمة السوق بعيدة عن الحدوث. تقع مخاطر الاحتياطي تحت المنطقة الخضراء، مما يشير إلى أن الثقة مرتفعة، ويعتبر LTC أصلًا جذابًا من حيث المخاطر / المكافآت. وصل سعر Litecoin (LTC) إلى أعلى مستوى له منذ عدة أشهر في مارس بعد اختراق حاجز $100. ومع ذلك، لم تتمكن العملة البديلة من الحفاظ على هذا الارتفاع وانتهى بها الأمر بتصحيح 25%. في الوقت الحالي، يأمل المستثمرون في التعافي من هذه الخسائر، ويبدو أن LTC قد تعود إلى $100. Litecoin في وضع جيد بشكل عام، بعد التصحيح، تعتبر الأصول هبوطية، ...