لماذا يجب عليك تنويع محفظة الأصول الرقمية الخاصة بك

يقول فيليكس ستراتمان، رئيس الأبحاث في شركة أوتيرلاندز كابيتال، إن المؤسسات بحاجة إلى توسيع نطاق حيازاتها من العملات المشفرة من أجل الاستفادة من النطاق الكامل للابتكار في السوق.

قد تكون الأصول الرقمية واحدة من الأسواق القليلة حيث لا يزال التنوع غير مقدر. تظل البيتكوين والإيثريوم مهيمنين من حيث القيمة السوقية على الرغم من العدد المتزايد من المشاريع الجديدة المبتكرة، والعديد من المنتجات الاستثمارية لا توفر سوى عدد قليل من المراكز المركزة.

At Outerlands Capital we have written about the benefit to risk-adjusted returns from diversification. Individually, smaller projects may carry higher risk, but investing across a broad mix of projects can reduce volatility and improve risk-return metrics like the Sharpe ratio (returns normalized for volatility). However, there’s more to diversification than higher Sharpe ratios.

In a market as dynamic as crypto, diversification is essential to gain exposure to the varied and evolving mix of themes and sectors built around blockchain technology. Diversification is about solving for the power law distribution of returns, whereby a portfolio’s return is driven by a small number of highly positive outcomes against a larger number of investments that deliver lower, or negative, returns. This phenomenon is well documented in venture capital (VC) investing, and the concept carries over to digital asset investments, which are akin to investments in disruptive tech startups. Diversifying makes sure your portfolio has enough shots-on-goal to capture the biggest winners over time.

A concentrated portfolio of just a handful of tokens will struggle to capture the range of exciting crypto use-cases being developed today. Take, for example, the 10 largest cryptocurrencies by market capitalization – a popular take on a ready-made “diversified” portfolio. You have here, essentially, a mix of currencies and Layer 1s. While these larger tokens are sometimes seen as less risky on account of scale, such a selection fails to capture much of the current innovation happening in crypto.

إذا قمت بالتوسع إلى محفظة مُدارة بنشاط تضم رموزًا من أفضل 150 من حيث القيمة السوقية، فستبدأ في رؤية صورة أكثر ديناميكية، تمتد إلى الطبقة الأولى والبنية الأساسية ذات الصلة (مثل حلول التوسع والتشغيل البيني)، DeFi (من التداول والإقراض إلى إدارة الأصول)، الترفيه (بما في ذلك الألعاب والميتافيرس)، شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN، بما في ذلك مشاريع قوة الحوسبة الموزعة مع ربطها بالذكاء الاصطناعي)، الأصول في العالم الحقيقي (RWAs)، والمزيد. في حين أن بعض هذه المشاريع قد تحمل مخاطر أكبر بمفردها، فإن التنويع يساعد في إدارة مخاطر المحفظة الإجمالية.

يجب أن يتم وضع المحافظ الاستثمارية بحيث تستوعب الموضوعات الناشئة والاتجاهات الجديدة مع استمرار المشاريع في مختلف أنحاء الفضاء في الابتكار، والبحث عن ملاءمة المنتج للسوق. حتى في الأجزاء الأكثر تطوراً من النظام البيئي للعملات المشفرة، مثل المدفوعات أو الطبقة الأولى، نعتقد أنه لا يزال من المبكر للغاية تحديد الفائزين. إن وتيرة الابتكار تعني أن الاضطراب سيظل هو القاعدة.

كما أن نشأة السوق وتطورها السريع يعنيان ضرورة اتباع نهج نشط في إدارة المحفظة: فالتنويع لا يعني السلبية. إن بناء محفظة متنوعة بشكل جيد لا يعني مجرد شراء المزيد من الأصول الأصغر حجماً. بل يعني اتخاذ منظور طويل الأجل بشأن حجم ونطاق نظام الأصول الرقمية، ووضع المحفظة للاستفادة من العديد من النتائج المحتملة المختلفة.

بعد الخروج من مؤتمرات التشفير مثل Consensus وAIMA Digital Assets وToken2049 وDAS، نشعر بالتشجيع مرة أخرى في تقييمنا بأن محفظة التشفير المؤسسية المتوسطة ببساطة لا تتعرض لما يكفي من حالات الاستخدام التخريبية التي يتم اختبارها في الأصول الرقمية اليوم. تتطلب الموضوعات الناشئة مثل DePIN وحلول التوسع المبتكرة لإيثريوم وأيضًا بيتكوين وإحضار الأصول الحقيقية على السلسلة نظرة عميقة تتجاوز أكبر الرموز، ويجب أن تشجع محافظ الأصول الرقمية التي تغطي العديد من القطاعات وأحجام المشاريع.

Remember that diversifying doesn’t make a portfolio less potent – it actually gives investors more opportunities to capture winners, while still providing time-tested risk benefits. In essence, diversification gives you more for less.

اقرأ المقال الأصلي

Related: Don’t apply for a نحلة crypto card… unless you really need one.

Since the first 1,000 Bee Network co-branded crypto cards were issued, we have received unanimous praise from cardholders worldwide. The Bee core team works with partner Coin 50™ and 30+ banking institutions and issuers to provide cardholders with the most convenient web3 consumption experience. The proof of the pudding is in the eating. Only the cardholders will understand its benefits. To allow more people to experience those crypto Visa cards, we are officially opening a new tier of card application: You can now click on the card icon of your Profile page in-app to apply for your own Bee Network co-branded Platinum Card! The first 10,000 cards will enjoy an 80% discount on the card opening fee and a 3-year exemption from the annual fee. From cryptocurrency top-up to fiat…