코인베이스는 미국의 바이낸스가 되고자 합니다.

코인베이스는 6월 13일에 몇 가지 주요 업데이트를 발표했습니다. 먼저, Shopify는 Shopify Payments 및 Shop Pay를 통해 결제 페이지에서 USDC on Base를 활성화합니다. 동시에 코인베이스는 베이스 체인의 DEX를 메인 애플리케이션에 통합하기로 결정했습니다. 더욱 놀라운 것은 CFTC의 규제를 받는 코인베이스가 미국 시장에서 연중무휴 24시간 무기한 계약을 출시할 것이라고 발표했다는 것입니다.

천천히, 그리고 한꺼번에라는 말처럼 코인베이스는 단기간에 시장에 많은 희소식을 던졌습니다. 그리고 이러한 일련의 작업으로 코인베이스가 단숨에 다른 거래소를 능가하고 가장 규정을 준수하는 암호화폐 생태계가 될 수 있을지 궁금합니다.

SP 500 목록에 있는 거래소가 자체 퍼블릭 체인에 연결할 때

레이어 2인 베이스는 출시 2년 만에 535개의 프로토콜, 123만 개의 활성 주소, 총 DeFi TVL 51억 달러, 총 스테이블코인 거래량 41억 달러를 달성하는 등 좋은 성과를 거두었다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 베이스는 모든 레이어 2보다 훨씬 앞서는 초당 사용자 작업 수(UOPS) 외에도 프로토콜 수, 프로토콜 수익, 활성 주소 수, DeFi TVL, 총 스테이블코인 거래량 측면에서 전체 퍼블릭 체인 중 상위 5위권에 랭크되어 있습니다.

베이스는 DID에서 크리에이터 경제, 금융 소셜 네트워킹, 인공지능에 이르기까지 다양한 온체인 비즈니스 모델도 시도하고 있습니다. 온체인 플레이어 입장에서는 시장 가치가 매우 높은 폭발적인 토큰의 출현 빈도가 다른 디젠 체인에 비해 상대적으로 낮지만, 개발자와 제품 프로젝트 당사자에게 베이스는 지속적으로 긍정적인 피드백을 얻을 수 있는 천국이며, 이는 개발자들에게 가장 인기 있는 퍼블릭 체인 중 하나입니다.

코인베이스의 제품 관리 부사장 맥스 브란츠버그는 어제 열린 2025 암호화폐 서밋에서 바이낸스와 OKX의 발자취를 따라 코인베이스가 베이스 체인의 DEX를 메인 애플리케이션에 통합할 것이며, 향후 애플리케이션에 DEX 거래를 포함할 것이라고 발표했습니다. 코인베이스는 현재 1억 명 이상의 등록 사용자와 800만 명의 월간 활성 거래 사용자를 보유하고 있습니다. 코인베이스 투자자 보고서에 따르면, 플랫폼 내 고객 자산 가치는 1조 10,328억 달러에 달합니다.

소매 거래는 코인베이스 거래의 약 18%를 차지합니다. 2024년부터는 코인베이스 기관 고객 거래의 비중이 계속 증가할 것입니다(2024년 1분기 거래량은 1조 10,256억 달러로 전체 거래량의 82.051조 9천억 달러를 차지했습니다). 코인베이스가 DEX를 베이스에 통합함에 따라 수만 개의 베이스 체인 토큰을 위한 대량의 유동성을 도입할 수 있을 것입니다. 더 중요한 것은, 베이스 생태계의 수많은 제품이 실제 세계와 코인베이스 컴플라이언스 채널의 가능성을 갖게 될 것이라는 점입니다.

코인베이스 기관 고객 거래량, 출처: 백링코

이 소식에 가장 먼저 반응한 것은 베이스 네트워크의 DEX 기능이 코인베이스 메인 앱에 통합될 것이라고 발표한 DEX 에어로드롬을 이끄는 베이스였습니다. 이 소식이 퍼지면서 토큰 $AERO의 가격은 24시간 만에 거의 30%까지 상승한 후 현재 가격인 US$0.76으로 소폭 조정되었습니다.

코인베이스는 스테이블코인 시장의 대규모 적용을 어떻게 열었나요?

Shopify와의 파트너십

6월 13일, 전자 상거래 플랫폼 Shopify는 코인베이스 및 스트라이프와 파트너십을 체결하여 판매자가 서클에서 발행한 USDC 스테이블코인 결제를 받을 수 있도록 지원한다고 발표했습니다. 이 서비스를 통해 소비자는 34개국에서 USDC를 베이스 체인에서 결제에 사용할 수 있습니다. 이번 협력으로 수백만 명의 판매자가 USDC를 사용할 수 있는 채널이 열리게 됩니다. 판매자는 USDC를 받거나 현지 법정화폐로 결제를 받아 은행 계좌에 직접 입금하는 방법을 선택할 수 있습니다.

동시에 코인베이스는 다음과 같은 애플리케이션 병목 현상을 해결하기 위해 Shopify와 비즈니스 결제 프로토콜을 공동으로 출시했습니다. 암호화폐통화를 상업 결제 시나리오에서 사용할 수 있습니다. 양사는 이커머스 분야에서 암호화폐 결제가 원활하게 이루어질 수 있도록 Base에 새로운 에스크로 스마트 계약을 구축할 예정입니다. 또한 승인, 캡처, 환불, Stripe은 현지 통화 또는 USDC를 사용하는 판매자에게 완전히 원활한 결제 경험을 제공하기 위해 협력할 것입니다. 향후 프로토콜은 암호화 지식 없이도 API를 개방하고 통합 지갑을 통해 사용자가 서명을 통해 직접 결제할 수 있도록 할 것입니다.

세계에서 가장 잘 알려진 독립 방송국 이커머스 플랫폼 중 하나인 쇼피피스의 최근 몇 년간의 성장세는 육안으로도 확인할 수 있습니다. 2023년 쇼피피스의 GMV(총 상품 거래액)는 1,035억 2,591만 달러였고, 2024년에는 1,292억 8,800만 달러, 2025년 1분기에는 전년 동기 대비 231억 9,500만 달러가 증가한 1,475억 7,500만 달러를 기록했습니다.

쇼피파이의 주요 고객은 규정 준수와 암호화폐의 인기가 높은 유럽과 북미 지역입니다. 국경 간 결제 송금에서 USDC의 장점은 주로 독립 사이트를 운영하는 Shopify의 판매자에게 큰 편의를 제공할 것입니다. 따라서 양사 간의 협력으로 일정 비율의 판매자가 이 분야의 결제 시스템에 참여할 수 있습니다.

아메리칸 익스프레스와 제휴

6월 13일, 코인베이스는 아메리칸 익스프레스와 파트너십을 맺고 코인베이스 원 연간 구독자 전용 암호화폐 신용카드인 코인베이스 원 카드를 발급한다고 발표했습니다. 아메리칸 익스프레스가 암호화폐 신용카드를 발급한 것은 이번이 처음입니다.

이 카드는 매월 $500의 수수료 없는 크레딧과 구매 시 최대 4% 비트코인 리베이트 등 다양한 혜택을 제공하며, 코인베이스에 보유한 자산이 많을수록 더 높은 리워드율을 제공합니다.

유튜브 구독자 5백만 명을 보유한 부동산 투자자인 그레이엄 스테판은 코인베이스 신용카드를 선택하지 않고 로빈후드 골드 카드를 사용할 것이라며, 손익분기점을 맞추려면 최소 $10,250의 비용이 드는 코인베이스에 일정 금액의 자산을 보유해야 한다고 설명했습니다. Robinhood 골드 카드는 $50 연간 구독으로 3%의 무제한 캐쉬백을 받을 수 있으며, 이는 BTC에 투자하는 데 사용할 수 있습니다. 표준 2% 캐시백 카드와 비교했을 때, Robinhood 골드 카드의 손익분기점은 $5,000입니다.

며칠 전 미국 증시에 상장한 USDC의 발행사인 서클(CIRCLE)의 우수한 성과에 힘입어 이달 USDC의 거래량은 760억 달러에 달하며 USDT를 제치고 스테이블코인 트랙의 정상에 올랐습니다.

하지만 공급량, 활성 사용 주소 수, 시장 점유율 등 모든 면에서 USDC는 USDT의 1/3에 불과하다는 것을 알 수 있습니다. 코인베이스가 CeFi와 DeFi 채널, 온라인 쇼핑 채널, 실물 소비 채널을 오픈하면 USDC의 성장은 계속될 수 있을 것입니다.

미국인을 위한 계약 버튼 다시 열기

코인베이스는 스테이블코인 부문에서의 노력과 더불어 트레이딩 부문에서도 큰 성과를 거두었습니다. 이러한 일련의 작업은 지난 분기 재무 보고서에 대한 대응이기도 했습니다. 지난 분기 주당 순이익(EPS), 매출, 플랫폼 수익이 모두 감소했습니다. 시장의 영향을 많이 받는 현물 거래에 비해 계약 거래는 보다 안정적인 수입원입니다.

따라서 코인베이스는 일련의 조치를 취했으며, 그 중 가장 중요한 것은 최근 미국에서 상품선물거래위원회(CFTC)의 요구 사항을 준수하는 연중무휴 24시간 무기한 선물 계약 기능을 출시할 것이라고 발표한 것입니다. 이에 앞서 코인베이스는 지난 5월 9일 CFTC 규제 대상 거래소인 코인베이스 파생상품(이전의 CFTC 규제 대상 파생상품 거래 플랫폼 페어엑스)을 통해 24시간 연중무휴 비트코인 및 이더리움 선물 거래를 개시한 바 있습니다. 또한 5월에 코인베이스는 세계 최대 암호화폐 옵션 거래소 중 하나인 데리비트 인수를 완료했습니다. 이 시점에서 코인베이스는 최고의 파생상품 시장 경쟁에 합류하기 시작했습니다.

데리비트는 미국 외 시장(특히 아시아와 유럽)에서 강력한 영향력을 가지고 있으며, 이번 인수를 통해 비트코인 및 이더리움 옵션 거래에서 지배적인 위치를 차지하게 되어 글로벌 옵션 거래량의 약 80%를 차지하고 일일 거래량이 $2억 이상을 유지하고 있습니다. 동시에 데리비츠 고객 중 80~90%는 기관 투자자입니다. 비트코인 및 이더리움 옵션 시장에서의 전문성과 유동성은 기관 투자자들이 선호하는 요소입니다. 코인베이스의 규정 준수 이점과 이미 완벽한 기관 생태계는 더 많은 적응력을 제공합니다. 기관을 진입점으로 삼으면 파생상품 시장에서 바이낸스나 OKX와 같은 거대 기업의 압박에 맞설 수 있습니다.

몇 년 전 컴플라이언스 정리 이후, 미국 시장에서는 오랫동안 컴플라이언스 파생상품을 출시한 거래소가 없었습니다. 미국 시장은 항상 거래소의 눈에는 뜨거운 상품이었지만, 미국 플레이어의 경우 기관에 이더와 비트코인 옵션을 제공하는 CME 그룹 외에도 얼마 전부터 부상하기 시작한 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)와 같이 규제를 우회하는 온체인 거래소도 존재합니다. 코인베이스만의 독과점 시장은 파생상품 분야에서 지름길을 만들어냈습니다.

다양한 거래소들이 현 단계에서 시장 사용자 성장 둔화에 직면하고 새로운 수익원을 계속 찾고 있는 가운데, 코인베이스가 여러 조치를 동시에 발표하면서 기존 거래소 환경이 재편될 가능성이 높습니다.

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 미국의 바이낸스가 되고자 하는 코인베이스

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