BTC が MakerDAO と出会うとき、bitSmiley はどのようにして BTCFi のグローバル流動性を解放するのでしょうか?

オリジナル | Odaily Planet Daily ( ＠OdailyChina )

著者: ウェンザー ( @ウェンサー 2010 )

10月28日、ビットコインネイティブステーブルコインプロジェクトbitSmileyは、MH VenturesやSkyland Venturesなど、いくつかの有名な投資機関が参加した$10百万の第2ラウンドの資金調達を成功裏に完了したことを発表しました。このラウンドの資金調達は、bitSmileyがビットコイン分散アプリケーションの流動性拡大と多様なシナリオの適用に関して大きな先行者利益を獲得したことを意味します。過去のプロジェクトデータと相まって、現在ではBTC過剰担保ステーブルコインの主導的地位を確立しており、BTCFiトラックに新たな活力と活力を注入することが期待されています。一方、米国選挙の結果が近づいています。最終的に誰が選出されるかに関係なく、トランプとハリスの過去の演説に基づくと、その後の 暗号ビットコインに優しい環境の構築は避けられなくなっています。この動きは、BTCFiを含むBTCエコシステムの発展と暗号通貨の主流化をさらに促進する可能性があります。 リターンを気にする一般市場ユーザーにとって、後続のbitSmileyトークンはBybit LaunchpadとGate Startup Primeに上場される予定だ。過去の実績から判断すると、10倍のリターンは期待に値します。

仮想通貨市場はミーム熱に沸いています。BTC エコシステムはこのトレンドを利用して、新たな強気相場サイクルの到来を促進できるでしょうか? Odaily Planet Daily は、読者の参考として bitSmiley を入り口としてこの記事を分析します。

BTCFi – BTCが新たな高値に到達し、最もホットな強気相場の物語の1つ

中東情勢が短期的にある程度緩和したことと、2024年にトランプ氏が米国大統領に選出されればBTCが新たな高値を突破し、新たな暗号資産強気相場が始まるだろうという暗号資産市場の多くの業界関係者の見方が相まって、BTC価格は一時$73,000を超えるまで回復した。その結果、BTCエコシステムは極めて良好な状況にあり、広い空間と大きな潜在力があると言える。その中でも、暗号資産業界に再び新たな流動性の饗宴をもたらすと予想されるBTCFiトラックは、大きな期待を集めている。

CryptoCompareとCoinGeckoが以前に発表したデータによると、BTCFiトラックの市場規模は2023年に1兆1,000億米ドルに達すると予想されています。DefiLlamasの予測によると、2030年までにBTCFi市場規模は約1兆1,000億米ドルに成長する見込みです（このデータには、DeFiエコシステム内のBTCのTVLと、ビットコイン関連の金融商品およびサービスの市場規模も含まれていることは注目に値します）。

過去数年間、BTCFi市場はBTCエコシステムの成長する潜在力を活用して、ますます多くの機関投資家の参加を引き付けてきました。Grayscale、BlackRock、JPMorgan ChaseなどのTradFi機関もBTCFi市場に参入し始めています。機関投資家の参加は、大量の資本流入をもたらし、市場の流動性と安定性を高めただけでなく、市場の成熟度と標準化を向上させ、BTCFi市場の認知度と信頼を高めました。

その理由は主に次の3つです。

1) 投資需要が旺盛。 The market demand for BTC investment is growing: the net inflow of funds into BTC spot ETFs continues to increase; BTC’s market capitalization once approached 60%, a new high since 2021; in addition, after the price returned to $69,000, the number of BTC profitable addresses accounted for as high as 96%, which is expected to attract more hot money.

2) 市場 物語の転換: DeFi、GameFi、NFTなどの業界ブームの波を何度か経験した後、イーサリアムのイノベーションの勢いはやや弱まりました。かつてイーサリアムキラーだったSolanaは、独自の利点とエコシステムの発展により、徐々にミームコインのPVP主戦場になりました。TONエコシステムも、Notcoin、Hamster、その他のゲームミームコインの後に一時的に沈黙しました。BTC価格の新たな高値が期待される中、BTCFiはBRC 20刻印やルーンなどの革新的な製品を引き継いだ後、より多くの流動性を解き放つための重要な物語になるでしょう。

3) エコパスの再利用: 生態学的発展の面では、BTCエコシステムは以前、プログラム可能な相互運用性を実行できないという制限があり、その拡張性はイーサリアムエコシステムに比べてやや不足していました。BRC 20プロトコルの出現後、BTCエコシステムは新たな生態学的発展の道を切り開きました。イーサリアムエコシステムの以前の発展モデルから学び、DeFiトラックから始めて、グローバルな流動性を活性化し、より広い範囲で資本の流れを推進することができます。これは、多くのRWAトラックプロジェクト、資産管理ファンド、上場企業がBTCエコシステムに投資している重要な理由の1つでもあります。

このプロセスにおいて、2014年に設立されたステーブルコイン発行者であるTetherのUSDTと、MakerDAOによって作成された過剰担保ステーブルコインであるDAIが、イーサリアムエコシステムのDeFiサマーの強固な基盤を築いたことは特筆に値します。これは、BTCFiの台頭に影響を与える重要な要因の1つでもあります。

具体的には、BTCFi トラックの開発における BTC エコシステムにおけるステーブルコインの役割は次のとおりです。

1) さらなる流動性の導入: 他のエコロジカルネットワークチェーン上の資産の双方向交換を促進する。

2) BTCエコ製品の応用シナリオを拡大する： ステーブルコインの助けを借りて、BTC エコシステムは貸付、先物、デリバティブなどの複数のゲームプレイを追加します。

3) BTCFiバリューチェーンを開放し、エコシステム構築を加速する: ステーブルコインは、ブロックチェーン ネットワークにとって、人体にとっての血液のような存在です。ステーブルコインの助けにより、BTC エコシステム内のバリュー チェーンが再構築され、さまざまなエコロジカル ニッチのプロジェクト、製品、アプリケーションが効率的に相互作用できるようになり、BTC エコシステムの構築速度が加速します。

この点に関して、BTC エコロジカル ステーブルコイン プロジェクトの現在のパターンは、特に bitSmiley によって開始された bitUSD のように、1 つの最初の状態と多くの後の状態を示しています。

他のほとんどのプロジェクトは現在初期段階にあり、ステーブルコイン製品はまだ発売されていません。それらは主に2つのカテゴリに分けられます。

まず、資金調達の初期段階にあるものがあり、 BTC流動性プロトコルおよびステーブルコイン発行者であるYalaを含む 10月10日に$8百万のシードラウンドを完了した （Polychain CapitalとEthereal Venturesが主導し、Galaxy、Anagram、Amber Group、ABCDE、Ambush Capital、GeekCartel、HashKey Capital、L2 Iterative Ventures、SatoshiLab、UpHonest Capital、UTXO Management、280 Capitalが参加）およびEVM互換システムであるPlasma $350万の資金調達を完了 10月18日（Bitfinexが主導し、Christian Angermayer氏とベンチャーキャピタルのSplit Capital、Anthos Capital、Karatage、Manifold Tradingが参加、ネットワークガス料金の支払いにビットコインをサポートし、Ethereumのアカウントベースモデルを統合するという基本コンセプト）。

第二に、この製品はまだ非常に初期段階にあり、紙のニュースの段階にさえあります。 例えば、Stable++プロトコルに基づいて発行された過剰担保ステーブルコインRUSDは、 10月18日にメインネット上でオンラインになった 、TVLはわずかUS$658,000でした 10月25日現在 、RUSDの発行量は25万未満でした。ステーブルコインの覇者テザーについては、前回 BTCエコシステムRGBプロトコルでUSDTを再発行すると発表した。 それは2023年8月のことでした。既存のビジネスが十分に収益性が高く、当面BTCエコシステムのステーブルコイン戦場に参加するつもりがないためか、その後のニュースはほとんどありませんでした。

Plasma、Seal、Yala、Tether など、一歩遅れて参入した新旧の企業と比べると、bitSmiley はすでに動きを見せており、同社の bitUSD は BTCFi エコシステムの基盤となる製品となっている。

bitSmeliyの登場 – BTCFiエコシステムの礎となるプレーヤーとその人気製品bitUSD

bitSmileyは、BTCエコシステムのMakerDAOとして、またBTCエコシステムにおけるステーブルコインのリーダーとして名声を得ているBTCエコシステムの主要プレーヤーであり、BTCFiエコシステムの礎となっています。 BTCエコシステム初のネイティブ過剰担保ステーブルコインであるbitUSDの立ち上げにより実現しました。

BitSmiley公式サイトインターフェース

bitUSDは、BTCエコシステムにおける最も重要かつ中核的な命題である資産の関心と価値の循環を解決することに取り組んでいると理解されています。現在、 オンチェーン通貨保有アドレス数は2万を超え（執筆時点では21,575）、TVLは3,000万ドルを超え、エコロジカル協力プロジェクトは40件以上あります。 資金調達規模、データパフォーマンス、エコシステム協力など、BTCエコシステムにおいて文句なしの主導的地位にあります。

具体的には、bitSmiley と bitUSD の利点と詳細には次の側面が含まれます。

bitSmiley — creator of bitUSD

1. bitUSD: BTCエコシステムにおけるネイティブの過剰担保ステーブルコイン

bitSmileyの登場以前は、BTCエコシステムの統一決済通貨はBTCとSATSであり、市場変動の影響を大きく受けていました。しかし、bitSmileyがbitUSDを開始してからは、この状況は大幅に改善されました。

によると 公式サイト 情報と 公式資料 bitSmileyは、BRC 20プロトコル標準の銘刻文字に基づいて、BTCエコロジカルDeFiプロトコル標準であるbitRC-20プロトコルを構築しました。これに基づいて、BTCネイティブの過剰担保ステーブルコインbitUSDを作成しました。注目すべきは、bitRC-20はBRC 20の拡張と見なすことができるため、BRC-20と互換性があり、ステーブルコインの鋳造と破壊のニーズを満たすために、鋳造と破壊の操作をサポートしています。ユーザーはBTCを過剰担保してbitUSDと交換できます。流通している各bitUSDトークンには、資産サポートとして対応する過剰担保があり、すべてのbitUSDトランザクションはビットコインブロックチェーン上でオープンで透明です。

全体的な鋳造ロジックは次のとおりです。 1) ユーザーはビットコインメインネットでBTCを過剰担保します。2) オラクルは対応する情報をbitSmileyDAOに送信し、コンセンサス検証を待ちます。3) コンセンサス検証が完了すると、bitSmileyDAOはMint bitUSDの情報をビットコインメインネットバリデーターに渡し、最終的にbitUSDの鋳造を完了します。その償還ロジックは逆で、ユーザーが担保を償還すると、対応するbitUSDも破棄されます。

上記の情報に基づいて、bitUSD は Ethereum エコシステム内の過剰担保ステーブルコインに似ており、価値の保管、交換手段、価格設定単位、延払い標準の価値も備えていることがわかります。

応用シナリオとしては、 ENZO Finance、Avalon、PanterFi などのいくつかの BTC エコシステム レンディング プロジェクトは、bitUSD (担保または bitUSD の貸付として) のサポートを開始しました。同時に、bitUSD は Merlin Starter、Pumpad、BRC Starter などの複数の Launchpad プラットフォームの新規上場にも参加できます。 bitSmiley プロトコルでは、bitUSD は安定化手数料やローン利息の支払いなどの借金の返済にも使用できます。

bitSmileyの清算方法は、将来のプラットフォーム収入を負債として英国オークションを実施することです。プラットフォームは、基本的な運営費を差し引いた後、債権者に優先的に返済します。この方法は、従来のトークンインフレ返済方法よりも優れており、トークン保有者の利益の隠れた希薄化を回避できます。

ビットスマイリーは、コアステーブルコインをベースに、さらに拡張して、独自のステーブルコインでサポートされるピアツーピアレンディングをベースに、保険や CDS などの高度なデリバティブを重ね合わせた、BTC 技術ルートに準拠した DeFi 製品を作成し、BTCFi に新しいゲームプレイを提供することもできます。

bitUSDの登場後、ユーザーはそれをBTCエコシステム内のアプリケーション通貨のステーブルコインとして直接使用できます。ユーザーが参加できる後続の製品には、bitSmileyエコシステムネイティブのトラストレスレンディングプロトコルbitLendingとデリバティブプロトコルbitInsurance、ビットコインネイティブAMM bitCow、およびbitUSD保有者のコンセンサスガバナンス組織bitSmileyDAOが含まれます。 （保有者は、担保タイプやLTV比率などの主要なプロトコルパラメータの調整や、プロトコルが制御不能に攻撃された場合の緊急閉鎖など、分散型ガバナンスに参加できます）。

さらに、bitSmileysの製品デザインはレトロなピクセル要素を採用しており、公式ロゴもピクセルスマイリーフェイスであるため、認識性が高いだけでなく、今シーズン流行しているミームブームとも一致しています。 これを踏まえて、プロジェクトコミュニティと暗号市場も多くの関連二次創作を生み出しており、その内容は非常に伝染性が高く、普及効果があり、循環を打破する一定の可能性を秘めています。

bitSmiley関連のミーム作成

2. エコロジカル協力マップ

BitSmiley は、BTC エコロジカル ステーブルコイン プロトコルとして、現在、統合を含む 40 を超える高品質のプロジェクト パーティとのさまざまなレベルの協力を実現しています。

Among them, the more well-known projects include BitLayer, Merlin Chain, BEVM, Bob, B² Network, Nubit and other well-known BTC L2 networks; also include oracle projects such as Pyth Network, Apro Oracle; also include ZetaChain and other L1 networks, and BTCエコロジカルスタープロジェクトバビロン .

It is worth mentioning that as the first truly launched Bitcoin ecosystem excess stablecoin project, bitUSD has avoided a series of adverse events such as depegging and liquidation during the more than half a year since its launch, highlighting bitSmiley’s strong competitive advantage compared to other competing products.

同時に、ZetaChainとの統合により、bitUSDは将来的にあらゆるブロックチェーンネットワークに流動性を拡大し、流動性の規模を拡大することができ、BTC L1ネットワークを使用して担保用の余剰ステーブルコインを鋳造できる最初のプロジェクトにもなります。 公式協力文書情報 具体的な技術的実装の詳細は次の通りです。ZetaChainとbitSmileyは、 新しいプロトコル層 Bitcoin TaprootアップグレードのTapscript上に構築され、ユーザーはワンクリックでネイティブBTCを入金し、bitUSDステーブルコインを発行できます。開発者はZetaChainのユニバーサルアプリケーションを通じて、DeFiで直接BTC流動性をアンロックできます。このイノベーションは、OP_RETURNに基づく以前のクロスチェーントランザクションの80バイト制限を打ち破り、ZetaClientに新しいアップグレードをもたらします。これにより、刻印を使用してデータを証明し、バイトサイズを増やすだけでなく、ユーザーのBTCウォレットとEVMウォレット間の16進アドレスをマッピングして、ワンクリック操作でスムーズなユーザーエクスペリエンスを実現できます。

The integration with Babylon will expand bitUSD’s collateral categories to various BTC LST assets. It is expected that it will take over a larger portion of its TVL in the future, achieving a win-win situation for the ecosystem.

さらに、DeFi プロジェクト、GameFi プロジェクト、BTC エコシステムのネイティブ ウォレット、AI プロジェクトも bitSmileys のパートナーに含まれており、そのエコシステムの豊かさを示しています。

bitSmiley エコシステム

3. 過去の成果をプロジェクト化する

注目すべきは、最近発表された$10百万米ドルの第二ラウンドの資金調達の前に、bitSmileyが 初のトークンファイナンス 今年1月に行われた資金調達で、具体的な金額は不明。OKX VenturesとABCDEが主導し、CMS Holdings、Foresight Ventures、LK Venture、Silvermine Capital、Waterdrip Capital、Blockchain Founders Fund、ArkStream Capital、7 UpDAO、CGV FoF、Momentum Capital、Candaq Funtech、Comma 3 Ventures、Delphi Digitalなど、多くの機関や組織のエンジェル投資家が投資に参加した。

Overview of bitSmiley’s first round of investors

それだけでなく、bitSmileyの以前のbitDisc-Blackシリーズの刻印NFTは、 4万以上のアドレスが鋳造に参加 ; the trading volume on OKX NFT Marketplace exceeded 20 BTC in 5 hours, and the floor price was as high as 0.036 BTC (about 2,000+ US dollars), becoming one of the top projects in the BTC ecosystem with a strong wealth-creating effect.

OKX NFT 取引市場情報

これまでのbitSmileyの一連のエアドロップ活動の閾値はかなり高かったことは言及する価値がある。例えば、テストネットワークはターゲットを絞った招待システムであり、テストコインのエアドロップはbitDisc-Black（通称ブラックカード）のみであった。 複数の検証を経たコミュニティ活動の所有者またはアクティブユーザー。メインネットワークポイントアクティビティの参加しきい値も0.1 BTCで、これはbitUSDをキャストするためのデポジトリを開設するための最小担保額でもありました。その結果、bitSmileyはBTCエコシステムのアクティブなビルダーと忠実なコミュニティユーザーのグループも集め、その後の発展のための強固な基盤を築きました。

4. 今後の開発計画

以前の 資金調達ニュース bitSmileysの目標は、過剰担保とネイティブBTCローンメカニズムを組み合わせ、堅牢な流動性サポートを提供することで、BTCエコシステム内でより安全で透明性の高いオンチェーンDeFi体験をユーザーに提供することです。同社が構築しているシームレスなクロスチェーントランザクション機能は、BTCFiトラックの上限を開き、BTCエコシステム市場の規模をさらに拡大することが期待されています。

bitSmiley公式サイトインターフェース

その 公式発表 、bitSmiley TGEもまもなくスケジュールに追加されます。そのトークンSMILEの総供給量は2億1000万であると報告されており、ガバナンス、余剰オークションへの参加、ステーブルコインの手数料割引、優先清算などのさまざまなユーティリティがあります。そのうち、トークンの総供給量の3%はbitDisc-Blackステーキング報酬としてロックされており、ユーザーが保有するbitJadeの数に応じて報酬が分配されます。 公式サイト ステーキング報酬に関するお問い合わせを受け付けております。

記事の冒頭で述べたように、SMILEトークンはまもなくBybit LaunchpadとGate Startup PrimeでIEOに投入される予定であることは注目に値します。前者は今年35のIEOを投入し、平均最高利回りは20倍です。bitSmileyプロジェクトのデータと合わせると、最高利回りは15～25倍、平均利回りは10倍に達すると予想されます。後者はファーストプロダクトです。今年これまでの279のStart Upプロジェクトのうち、Primeプロジェクトは6つしかなく、約2.15%を占めています。同時に、SMILEはGateが5か月ぶりに再び開始するPrimeローンチプロジェクトでもあり、bitSmileyの強さと取引所の重要性を示しています。BTCFiトラックが本格化しており、bitSmileyがちょうどいいタイミングで登場していることもわかります。

bitSmileyの共同創設者J Yee氏が以前述べたように、bitSmileyはBTCFiインフラ構築をさらに最適化し、チーム規模を拡大し、革新的な機能の導入を加速し、DeFi分野でのBTCのより広範な応用を促進するよう努めます。

結論: bitUSDはBTCFi強気相場を活用するための重要な支点になる可能性がある

によると DefiLlamaウェブサイトからのデータ イーサリアムエコシステム最大の過剰担保ステーブルコイン発行者であるMakerDAOは、総TVLが$44.4億で、オンチェーン通貨保有アドレスが50万を超えています。これに比べて、BTCエコシステム過剰担保ステーブルコイントラックの主導的地位をしっかりと維持しているbitSmielyは、その後の発展の可能性が依然として大きく、bitUSDのサポートにより、BTCFiトラックの価値循環システムはより成熟し、市場の既存の好条件と相まって、BTCエコシステムの強気相場を爆発させる重要な支点になる可能性があります。

結局のところ、イーサリアムを担保とするMakerDAOと比較して、bitSmileyが選択した担保は、より高い市場価値、より良い流動性、より大きな需要を持つデジタルゴールドBTCです。BTCFiトラックの段階的な拡大もbitSmileyのTVLの急速な成長を促進することは間違いありません。また、そのトークンSMILEもMakerDAOのトークンMKRの足跡をたどり、オンラインになるとMKRの最大50倍の狂気の増加に劣らない富の奇跡を生み出すことが期待されています。

過去に戻れるならこうするだろうと言う人が常にいる デフィnitely seize the opportunity to make money from Ethereum, UNI, MKR and other tokens; and now, bitSmiley’s bitUSD has emerged as the “leader of native over-collateralized stablecoins in the BTCFi track”. Whether this opportunity can be seized still depends on the subjective choice of every market user.

この記事はインターネットから引用したものです: BTC が MakerDAO と出会うとき、bitSmiley はどのようにして BTCFi のグローバル流動性を解放するのでしょうか?

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Original author: Edward Zitron Original translation: Block unicorn If you are paying attention to AI in the crypto industry or AI in the traditional Internet, you need to think seriously about the future of this industry. The article is quite long, if you don’t have patience, you can leave immediately. What I write in this article is not intended to spread skepticism or bashing, but rather to provide a sober assessment of where we are today and where our current path may lead us. I believe that the AI boom—more specifically, the Generative AI boom—(as I have argued before) is unsustainable and will eventually crash. I also worry that this crash could be devastating to Big Tech, severely undermine the startup ecosystem, and further erode public support for the tech…