Tại sao quyền lưu ký được quy định là bước tiếp theo cho DeFi

Các sự kiện của năm 2022 đã gây chấn động lớn đối với ngành tài sản kỹ thuật số. Tài sản trị giá hàng tỷ đô la đã biến mất do chấp nhận rủi ro quá mức, quản lý tài chính yếu kém và sai sót, dẫn đến sự sụt giảm lớn về giá trị tài sản kỹ thuật số.

What’s harder to measure is the crisis of confidence. Investors and crypto users are wary of what protocols they can trust with their assets. That has led to a revival of a rallying cry from the early days of crypto: “Not your keys, not your coins.”

Về cơ bản, đây là lời kêu gọi sự trở lại của tự chăm sóc.

Tùy chọn khả thi

That’s understandable. Self-custody is one of the foundational principles of crypto. For an individual retail investor, self-custody can be a viable option. But it’s not a feasible way forward for the industry as a whole for three reasons: it’s risky, it’s not scalable and it limits the utility of digital assets — particularly for institutions.

Những người giám sát được cấp phép, quản lý có nghĩa vụ ủy thác tài chính đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm rủi ro hệ thống và đảm bảo tài sản kỹ thuật số, điều cần thiết để được áp dụng rộng rãi hơn từ các công ty tài chính truyền thống cho đến các tập đoàn Fortune 500.

Quyền giám sát 1.0: Quyền giám sát an toàn

Trở lại năm 2013, vấn đề lớn trong việc giam giữ xoay quanh công nghệ. Tài sản kỹ thuật số hoàn toàn mới lạ vì chúng là công cụ mang tính được xây dựng trên mã. Điều đó dẫn đến vấn đề bảo mật. Nếu bạn mất khóa kỹ thuật số, bạn sẽ mất tài sản của mình.

Hãy tưởng tượng nếu ngân hàng của bạn phá sản và để tài sản của bạn bị mắc kẹt trong kho tiền. Đó là một rủi ro lớn vào thời điểm đó, ngay cả với bảo hiểm tiền gửi được liên bang bảo đảm. Ví và sàn giao dịch cũng bị hack và quản lý yếu kém, đồng thời các nhà đầu tư mất hết tài sản. Ngành công nghiệp này còn ở giai đoạn sơ khai nên giá trị bị mất tương đối nhỏ nhưng đó là một trải nghiệm tồi tệ.

Quyền giám hộ 2.0: Quyền giám hộ theo quy định

As the ecosystem grew, the value of digital assets increased, and businesses began to participate. The idea of “not your keys, not your coins” started to break down.

For fiduciaries (people who act on behalf of another person or institution) to participate in the market, you can’t have just one person holding the keys, or risk losing the key. You wouldn’t give your safety deposit box key to the IT person and say, “Here, don’t take anything.” You need a separation of duties, internal and external controls, operations security, and business continuity if someone leaves the company.

Lido Bets V2 sẽ chứng minh uy tín DeFi của nó

Đặt hy vọng khổng lồ vào việc mở rộng phạm vi của các nhà khai thác nút

Người thách thức

Để đáp ứng những nhu cầu này, ngành này đã phát triển và bổ sung quyền giám sát đủ điều kiện, được quản lý. Nói một cách đơn giản, quyền giám hộ là sự bảo vệ an toàn. Công việc số 1 của người giám sát là bảo vệ tài sản của khách hàng và loại bỏ bất kỳ điểm sai sót nào trong cách quản lý những tài sản đó.

Assets should be insured and held in segregated accounts with regulated custodians. In crypto, this means all your keys are protected and managed by a licensed and audited fiduciary. Customer funds are separated from the custodian’s funds and from other customers’ funds.

Điều này cho phép khách hàng, chẳng hạn như các tổ chức, tập đoàn và cá nhân có giá trị ròng cao, tự tin tham gia vào thị trường.

Quyền nuôi con 3.0: Tách quyền nuôi con

Hệ thống tài chính truyền thống có cấu trúc thị trường đã phát triển theo thời gian. Có một cơ cấu gồm các đại lý môi giới, sàn giao dịch, cơ quan thanh toán bù trừ, đại lý chuyển nhượng, v.v. được quản lý. Mỗi bên hoạt động theo các quy tắc nhất định và chịu trách nhiệm trước cơ quan quản lý của họ về việc tuân thủ các quy tắc đó. Điều này cung cấp một hệ thống kiểm tra và cân bằng khi các đối tác giao dịch.

Crypto was born without a market structure. As the ecosystem grew beyond just trading to include staking, lending, market making, hedging and other functions, we saw the rise of centralized exchanges that did all of those things, including custody — most commonly unregulated custody — under one roof.

This model where you have to store your funds with the exchange to participate is fundamentally flawed. There are no checks and balances. You can’t possibly measure your counterparty risk because it’s the sum of the exchange plus whatever markets they’re participating in. Are they lending? Hedging? What are they doing off chain? There’s no way to know.

Kể từ năm 2013, ngành công nghiệp tiền điện tử đã đạt được tiến bộ về thành phần cấu trúc thị trường. Hiện có các sản phẩm cho phép các tổ chức tham gia vào nền kinh tế tiền điện tử lớn hơn với tài sản được bảo vệ dưới sự giám sát đủ điều kiện.

Tiến về phía trước để xây dựng niềm tin

People talk about crypto as trustless, but there’s actually a good deal of trust because it turns out that when it comes to money, humans aren’t reliable.

When you’re holding your own keys, it’s fantastic because you’re empowered. You participate on equal footing with banks, traditional financial services providers and everybody else in the ecosystem.

You don’t have to go through any intermediaries to use your assets. But we can’t build the next global financial system if we can only trust ourselves. We need qualified custodians that are regulated to protect client assets. However no one firm can build market structure alone.

Tài sản trong thế giới thực có thể mang lại lời hứa của DeFi

RWA không chỉ là một từ thông dụng mà còn là chất xúc tác cho hệ thống tài chính phi tập trung

Người thách thức

Custody for digital assets continues to evolve in large part because the infrastructure is still emerging. There’s a lot of work for us to do and I think every individual and institution getting into crypto needs to be looking at every counterparty risk that they have—in trading, lending, borrowing, or custody.

Sẽ luôn có chỗ cho quyền tự giám sát, nhưng để có được Quyền giám sát 3.0, chúng ta cũng cần có quyền giám hộ theo quy định.

Mike Belshe là Giám đốc điều hành và Đồng sáng lập của BitGo

文章来源于互联网:Tại sao quyền lưu ký được quy định là bước tiếp theo cho DeFi