2024 میں stablecoins کی "استحکام" اور "عدم استحکام"

اصل مصنف: سکے گیکو

اصل ترجمہ: ورناکولر بلاکچین

Stablecoins ٹوکن کی ایک قسم ہے جو اس کی قیمت کو دیگر اثاثوں (جیسے اشیاء یا فیاٹ کرنسیوں) کے ساتھ اس کی قیمت کو مستحکم کرنے کے لیے لنگر انداز کرتی ہے۔ ایک مخصوص فیاٹ کرنسی، اثاثہ یا کموڈٹی کے لیے ایک پیگ برقرار رکھنے سے، زیادہ تر سٹیبل کوائنز حقیقی دنیا کے اثاثوں اور کرپٹو کرنسیوں کے درمیان ایک پل کا کام کرتے ہیں، ان اثاثوں کو ٹوکن کی شکل میں بلاک چین میں نقشہ بناتے ہیں۔

2014 سے، ٹیتھر اور سرکل جیسی کمپنیوں نے حقیقی دنیا کے مالیاتی اثاثوں، جیسے کہ بینک ڈپازٹس اور قلیل مدتی بلوں کی مدد سے ٹوکنائزڈ کرنسی جاری کی ہیں۔ ان کمپنیوں کے ذریعے، صارفین حقیقی دنیا کے ذخائر کو نئے بنائے گئے سٹیبل کوائنز میں تبدیل کر کے براہ راست کریپٹو کرنسی کی جگہ میں داخل ہو سکتے ہیں۔ اس کے برعکس، وہ stablecoins کا تبادلہ فیاٹ کرنسی میں بھی کر سکتے ہیں۔

تاہم، تمام سٹیبل کوائنز کو حقیقی دنیا کے ٹھوس اثاثوں کی مکمل حمایت حاصل نہیں ہے۔ ڈی سنٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز، جیسے ڈی اے آئی اور اے ایم پی ایل، کرپٹو اثاثوں کو اوورکولیٹرلائز کرنے یا سپلائی کو ایڈجسٹ کرنے (ری بیسنگ) جیسے میکانزم کے ذریعے اپنے پیگ کو برقرار رکھتے ہیں، جو اپنے پیگ کو برقرار رکھتے ہوئے کسی مرکزی ہستی کے بغیر سٹیبل کوائنز کو ٹکڑا کرنے کی اجازت دیتا ہے۔

اسٹیبل کوائن کی حقیقی قدر اس کی صلاحیت میں ہے کہ وہ ہر وقت اپنے پیگ کو برقرار رکھے، یہاں تک کہ مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے دوران بھی۔ بدقسمتی سے، بہت سے stablecoins اس ٹیسٹ میں ناکام ہو جاتے ہیں۔ اس رپورٹ میں، ہم stablecoins کی اقسام، کل مارکیٹ کیپٹلائزیشن، لین دین کی تعداد، اور ابھرتے ہوئے stablecoin ماڈلز کا احاطہ کرتے ہیں۔

CoinGecko کی 2024 اسٹیٹ آف سٹیبل کوائنز رپورٹ سے پانچ اہم نکات:

Fiat کی حمایت یافتہ stablecoin مارکیٹ کیپ 2024 میں بڑھ کر $161.2 بلین ہو گئی، لیکن 2024 میں fiat کی حمایت یافتہ stablecoin مارکیٹ میں ترقی کے باوجود، $161.2 بلین کی کل مارکیٹ کیپ کے ساتھ، 2021 کی چوٹی $181.7 بلین سے نیچے ہے۔ اب بھی 2021 کی بلند ترین سطح کو عبور کرنے میں ناکام ہے۔ $181.7 بلین کا۔

2024 میں کموڈٹی کے تعاون سے چلنے والے stablecoins 18.1% بڑھ کر $1.3 بلین ہو گئے، صرف 0.8% فیاٹ بیکڈ stablecoins کموڈٹی کے حمایت یافتہ stablecoins میں اضافہ ہوا ہے، لیکن ان کا پیمانہ نسبتاً چھوٹا ہے، جس کی مارکیٹ ویلیو صرف $1.24 بلین میں ہے۔ کل کا 0.8% کے حساب سے fiat کی حمایت یافتہ stablecoins کی مارکیٹ ویلیو۔

عالمی کرپٹو مارکیٹ کی کل مارکیٹ ویلیو میں Stablecoins کا حصہ 8.2% ہے، اور مارکیٹ کی کمزوری کے دوران ان کا غلبہ بڑھ جاتا ہے۔ عالمی کرپٹو مارکیٹ میں Stablecoins کا حصہ 8.2% ہے، اور ان کی مارکیٹ کا غلبہ خاص طور پر مارکیٹ کی کمزوری کے دوران مزید بڑھتا ہے۔

8.7 ملین پتوں میں سٹیبل کوائنز ہیں، جن میں سے 97.1% میں USDT، USDC یا DAI ہے۔ زیادہ تر سٹیبل کوائن ہولڈرز بنیادی طور پر USDT، USDC اور DAI میں مرکوز ہیں، تقریباً 97.1% پتوں کے ساتھ ان تین قسم کے سٹیبل کوائنز ہیں۔

Stablecoins کو اپنے پیگس کے استحکام کو برقرار رکھنے میں دشواری کا سامنا کرنا پڑتا ہے، خاص طور پر غیر یقینی وقت کے دوران اگرچہ stablecoins کو اس قیمت کو برقرار رکھنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے جس پر وہ لگا رہے ہیں، بہت سے stablecoins کو مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ اور غیر یقینی صورتحال کے دوران استحکام برقرار رکھنے میں چیلنجوں کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔

2020 کے بعد سے ٹاپ ٹین فیاٹ پیگڈ سٹیبل کوائنز کی کل مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں نمایاں اضافہ ہوا ہے۔ 2020-2021 کے بیل رن کے دوران، کل مارکیٹ ویلیو 3121.7% بڑھ کر 2020 کے آغاز میں $5 بلین سے مارچ میں $181.7 بلین ہو گئی۔ ٹیرا اور اس کے یو ایس ٹی کے خاتمے کے ساتھ stablecoin، stablecoin کی مارکیٹ ویلیو ایک وقت کے لیے گر گئی، لیکن نومبر 2023 میں الٹ گئی۔ اگست 2024 تک، fiat-pegged stablecoins کی کل مارکیٹ کیپٹلائزیشن $119.1 بلین سے $161.2 بلین تک 35.4% بڑھ گئی ہے۔

سرفہرست تین USD stablecoins - Tether (USDT) جس کی مارکیٹ ویلیو $114.4 بلین ہے، USDC جس کی مارکیٹ ویلیو $33.3 بلین ہے، اور Dai (DAI) جس کی مارکیٹ ویلیو $5.3 بلین ہے، جو کہ 94% بنتی ہے۔ کل مستحکم کوائن مارکیٹ ویلیو۔ ایک ہی وقت میں، USDTs کا مارکیٹ شیئر 70.3% تک مستحکم ہو گیا ہے، جبکہ USDCs کا مارکیٹ شیئر مارچ 2023 میں امریکی بینکاری بحران کے بعد سے مسلسل گرتا چلا گیا ہے۔ دیگر کرنسیوں (جیسے یورو، ین، اور سنگاپور ڈالر) پر لنگر انداز Stablecoins کا اکاؤنٹ ہے۔ مارکیٹ شیئر کا صرف 0.2%۔

1. کموڈٹی کے تعاون سے چلنے والے اسٹیبل کوائنز 2024 میں 18.1% بڑھ کر $1.3 بلین ہو گئے، جو کہ صرف 0.8% فیاٹ بیکڈ سٹیبل کوائنز کا حصہ بنتے ہیں۔

1 اگست 2024 تک، کموڈٹی سے چلنے والے اسٹیبل کوائنز کا مارکیٹ کیپ $1.3 بلین ہے۔ Kinesis اور VeraOne جیسے نئے آنے والوں کے باوجود، Tether Gold (XAUT) اور PAX Gold (PAXG) اب بھی اس مارکیٹ کیپ کے 78% کا حصہ ہیں۔ اگرچہ 2020 سے کموڈٹی سے چلنے والے اسٹیبل کوائنز میں 212 گنا اضافہ ہوا ہے اور 2024 میں 18.1%، ان کا صرف 0.8% فیاٹ بیکڈ سٹیبل کوائن مارکیٹ کیپ ہے۔

قیمتی دھاتیں ان اسٹیبل کوائنز کے لیے ترجیحی بیکنگ کموڈٹی ہیں، لیکن حالیہ برسوں میں کموڈٹی سے چلنے والے دیگر اسٹیبل کوائنز لانچ کیے گئے ہیں۔ یورینیم 308 پروجیکٹ نے یو 308 یورینیم کمپاؤنڈ کے ایک پاؤنڈ کی قیمت کے مطابق ایک مستحکم کوائن لانچ کیا، لیکن یہ منصوبہ اب ناکارہ ہے۔

2. مجموعی عالمی کرپٹو مارکیٹ کیپٹلائزیشن میں Stablecoins کا حصہ 8.2% ہے، اور مارکیٹ کی کمزوری کے دوران ان کا غلبہ مزید بڑھ گیا ہے۔

1 اگست 2024 تک، عالمی کریپٹو مارکیٹ کی کل مارکیٹ ویلیو میں stablecoins کا حصہ 8.2% ہے۔ 2020 کے آغاز میں، stablecoins کا کرپٹو انڈسٹری کا ایک بہت چھوٹا حصہ تھا، جو کل عالمی مارکیٹ ویلیو کا صرف 2% تھا، لیکن DeFi کے عروج کے آغاز میں 6% کی چوٹی تک پہنچ گیا۔

نومبر 2021 اور مئی 2022 کے درمیان Stablecoin کا غلبہ تیزی سے بڑھ گیا، بنیادی طور پر Terra کے UST stablecoin کی تیزی سے ترقی کی وجہ سے، جس نے اس کا مارکیٹ شیئر 4.8% سے بڑھ کر 15.6% تک دیکھا۔ تاہم، UST کے کریش کے بعد، stablecoin کا مارکیٹ شیئر تیزی سے گر گیا، پھر تیزی سے 18.4% کی بلندی پر پہنچ گیا کیونکہ سرمایہ کاروں نے ریچھ کی مارکیٹ میں استحکام کی کوشش کی۔

3. Stablecoins کل عالمی کرپٹو مارکیٹ کیپٹلائزیشن کا 8.2% ہے اور مارکیٹ کی کمزوری کے دوران ان کا غلبہ بڑھ جاتا ہے

1 اگست 2024 تک، عالمی کریپٹو مارکیٹ کی کل مارکیٹ ویلیو میں stablecoins کا حصہ 8.2% ہے۔ 2020 کے اوائل میں، stablecoins کا کرپٹو انڈسٹری کا ایک بہت چھوٹا حصہ تھا، جو کل عالمی مارکیٹ ویلیو کے صرف 2% کا تھا، لیکن DeFi بوم کے آغاز میں 6% کی چوٹی تک پہنچ گیا۔

نومبر 2021 اور مئی 2022 کے درمیان Stablecoin کے غلبے میں نمایاں اضافہ ہوا، بنیادی طور پر Terra کے UST stablecoin کی تیز رفتار ترقی کی وجہ سے، جس نے اس کا مارکیٹ شیئر 4.8% سے بڑھ کر 15.6% تک دیکھا۔ تاہم، یو ایس ٹی کے کریش کے بعد، سٹیبل کوائن کا مارکیٹ شیئر تیزی سے گر گیا، لیکن جیسے ہی سرمایہ کاروں نے بعد میں ریچھ کی مارکیٹ میں استحکام کی کوشش کی، مارکیٹ شیئر دوبارہ 18.4% کی بلندی پر پہنچ گیا۔

4. 8.7 ملین پتوں میں سٹیبل کوائنز ہیں، جن میں سے 97.1% USDT، USDC یا DAI رکھتے ہیں

ٹاپ ٹین سٹیبل کوائنز کے پاس کل 8.7 ملین ہولڈنگ ایڈریسز ہیں، جن میں سرفہرست تین سٹیبل کوائنز - USDT، USDC اور DAI - ہولڈنگ ایڈریسز کا 97.1% ہیں۔

USDT کے پاس پتوں کی سب سے زیادہ تعداد ہے، جس میں 5.8 ملین سے زیادہ بٹوے ہیں، جو اس کے قریبی حریف USDC سے 2.6 گنا زیادہ ہیں۔ باقی آٹھ سٹیبل کوائنز کے پاس 1 ملین سے کم ایڈریس ہیں، اور DAI کے پاس صرف 505,000 بٹوے ہیں۔

یہ سٹیبل کوائنز 2020 میں تیزی سے بڑھے، لیکن 2022 میں ٹیرا کے خاتمے کے بعد، دیگر سٹیبل کوائنز کے حل کے بارے میں خدشات کی وجہ سے ترقی میں نمایاں کمی آئی۔

5. Stablecoins کو اب بھی اپنی اینکر قیمتوں کے استحکام کو برقرار رکھنے میں دشواری ہوتی ہے، خاص طور پر مارکیٹ کی غیر یقینی صورتحال کے دوران

ماضی میں، مستحکم کوائنز کو اتار چڑھاؤ کے دوران اپنے پیگس کو برقرار رکھنے میں دشواری کا سامنا کرنا پڑا تھا۔ تاہم، USDT، USDC، اور DAI جیسے قائم شدہ سٹیبل کوائنز اب $1 پر اپنے پیگ کو برقرار رکھنے کے بہتر طریقے سے اہل ہیں۔ سلور گیٹ اور سگنیچر بینکوں میں ڈپازٹس کی حفاظت کے بارے میں مارکیٹ کی غیر یقینی صورتحال کی وجہ سے، مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے دوران، جیسے مارچ 2023 کے بینکنگ بحران کے دوران Stablecoins اکثر ڈی پیگ کرتے ہیں۔

نئے اسٹیبل کوائنز، خاص طور پر کچھ الگورتھم کی حمایت یافتہ اسٹیبل کوائنز جیسے USDD، DAI، اور FRAX، زیادہ اتار چڑھاؤ والے ہوتے ہیں اور اپنے پیگس کو برقرار رکھنے کے لیے مارکیٹ کے ثالثی پر انحصار کرتے ہیں۔ تاہم، بہت سے ناکام کیسز بھی ہیں، جیسے کہ آئرن فائنانس اور بیسس کیش، جہاں یہ پروجیکٹس کامیابی سے اپنی قیمتوں کو برقرار رکھنے میں ناکام رہے۔

یہ مضمون انٹرنیٹ سے لیا گیا ہے: 2024 میں stablecoins کی "استحکام" اور "عدم استحکام"

متعلقہ: Bitget ریسرچ انسٹی ٹیوٹ: Mt.gox معاوضے کے اثاثوں کی فروخت جاری ہے، اور قلیل مدتی مارکیٹ کے حالات خراب ہیں

پچھلے 24 گھنٹوں میں، مارکیٹ میں بہت سی نئی مقبول کرنسیاں اور موضوعات نمودار ہوئے ہیں، جو پیسہ کمانے کا اگلا موقع ہو سکتا ہے، بشمول: وہ شعبے جن میں نسبتاً مضبوط دولت پیدا کرنے والے اثرات ہیں: وکر سے متعلق ٹوکنز (CRV، CVX) , Meme سیکٹر (NEIRO)؛ گرم سرچ ٹوکن اور صارفین کے عنوانات ہیں: Morpho, Aptos; ممکنہ ایئر ڈراپ مواقع میں شامل ہیں: Symbiotic, Mezo; اعداد و شمار کے اعداد و شمار کا وقت: 2 اگست 2024 4: 00 (UTC + 0) 1. مارکیٹ کا ماحول امریکی ISM مینوفیکچرنگ PMI جولائی میں اقتصادی ماہرین کی توقع سے کہیں زیادہ گر گیا، جس کی وجہ سے شرح سود پورے بورڈ میں کئی ماہ کی کم ترین سطح پر آ گئی۔ اس کے علاوہ، ریاستہائے متحدہ میں پہلی بار بے روزگاری کے دعووں کی تعداد تقریباً ایک سال میں بلند ترین سطح پر پہنچ گئی۔ ایک ساتھ لے کر، یہ اعداد و شمار مزید اس بات کی تصدیق کرتے ہیں کہ ریاست ہائے متحدہ امریکہ کے راستے پر ہے…