게으른 투자 재개｜이더리얼, 포인트 적립 시 27% APR 제공, 후마, 새로운 28% APY 슈퍼 풀 출시(1월 6일)

저자｜아즈마 (@아즈마_에스)

작년 초, 오데일리는 스테이블코인 수익률 기회에 대한 독자들의 수요가 증가함에 따라 “보다 게으른 투자자를 위한 달러 연동 투자 가이드” 칼럼을 소개합니다. 이 칼럼의 목표는 주로 스테이블코인(및 파생 토큰)을 기반으로 하는 시장에서 상대적으로 리스크가 낮은 수익률 전략을 다루며, 달러 연동 투자를 통해 점진적으로 자산을 늘리고자 하는 사용자가 이상적인 수익률 기회를 찾을 수 있도록 돕는 것이었습니다.

이 시리즈는 총 29회 업데이트되었으며, 다양한 기간에 걸쳐 비교적 매력적인 수익률을 가진 100개에 가까운 수익률 창을 소개했습니다. 순수한 USD 연동 수익률 외에도 플라즈마, 에테나, 후마, 아반티스, 팔콘과 같은 프로젝트의 “빅 에어드랍'을 통해 포인트와 추가 보상을 획득할 수 있었습니다.

그러나 1011년 블랙 스완 이벤트가 갑자기 발생하면서 온체인 유동성이 급격히 위축되었습니다. 일련의 보안 사고와 더불어 당시에는 온체인 디파이의 리스크 전이가 아직 끝나지 않았다고 판단하여 이 칼럼의 업데이트를 일시 중단했습니다. 최근 시장 심리와 유동성이 뚜렷한 회복 조짐을 보임에 따라 이 칼럼을 다시 시작하기로 결정했습니다.

가장 간단한 전략: 주요 CEX 예금 캠페인

현재 가장 간단한 수익률 기회는 의심할 여지 없이 주요 거래소들이 진행하는 예금 캠페인입니다.

먼저, 1월 24일 7시 59분까지 진행되는 가장 인기 있는 바이낸스 USD1 예금 캠페인은 연 20.06%, 50,000 USD1 한도로 진행되며, 1월 24일 7시 59분까지 진행됩니다. 아직 보름의 기간이 남아 있습니다. 현재 USD1은 USDT에 약간의 프리미엄이 붙어 거래되고 있지만(캠페인 종료 후 종료 시에는 약간의 할인이 있을 것으로 예상됩니다), 수익률은 하락분을 충분히 커버할 수 있는 수준입니다.

또한 OKX Pay 계정을 대상으로 하는 USDG 보유 수익률 캠페인은 최대 10%의 연간 수익률을 제공하지만 할당량이 10,000 USDG로 상대적으로 적고, 이를 초과하는 금액에 대한 연간 수익률은 5%로 떨어집니다.

기억에 따르면 다른 거래소에서도 비슷한 예금 캠페인(예: 후오비의 20% APY U 플렉시블 예금)이 있지만 개인적으로 참여하지는 않았습니다. 자신의 사용량에 따라 고려해볼 수 있습니다.

온체인 전략 1: 이더리움 헤지 포지션 오픈, APR 최대 27%

아직 CEX에 쿼터 공간이 남아있지만, 저는 개인적으로 CEX 캠페인에 우선순위를 두는 것을 추천합니다. 첫째, 현재 CEX 캠페인의 인센티브 강도가 충분히 매력적이고, 둘째, 불필요한 프로토콜 리스크와 경로 미끄러짐을 줄일 수 있기 때문입니다.

온체인 기회를 고려하고 싶다면 탈중앙화 무기한 계약 거래소 이더리움에서 헤지 포지션 오픈을 통해 마진 수익률을 증폭하는 전략을 추천합니다(https://app.ethereal.trade/trade/BTCUSD).

라이터의 TGE는 퍼퍼 DEX와의 상호작용에 대한 열정을 다시 불러일으켰습니다. 현재 저의 접근 방식은 포인트를 얻기 위해 Variational과 같은 인기 있는 퍼블릭 DEX에서 포지션을 오픈하는 동시에 헤징을 위해 이더리움에서 완전히 미러링된 리버스 포지션을 오픈하는 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 이더리움은 담보 자산 USDe에 대해 5.13%의 기본 APR을 제공할 뿐만 아니라 사용자의 오픈 포지션에 따라 수익률을 증폭시킵니다(거래 수수료 공유를 통한 수익으로 최대 27.2%에 달할 수 있음).. 또한 향후 에어드랍을 위해 해당 포인트를 부여합니다.

향후 탈중앙 거래소의 경쟁 구도에 대한 판단은 사람마다 다를 수 있습니다. 그러나 여러분의 주요 관심사가 베리에이션, 백팩, 나도, 스탠드엑스 중 무엇이든, 현재 이더리움은 유형 담보 자산 수익률을 사용해 슬리피지를 줄이거나 커버하는 최고의 헤징 선택으로 추천됩니다.

이더리움을 일시적으로 사용하려면 모든 기능을 잠금 해제하기 위해 초대 코드가 필요하며(디스코드에서 쉽게 얻을 수 있음), 가스 토큰으로 입금하고 사용하기 위해 이더리움에서 이더리움 체인(스타게이트 사용 가능)으로 USDe를 연결해야 한다는 점에 유의하시기 바랍니다. 이 과정에서 약간의 미끄러짐이 발생할 수 있으므로 아주 적은 금액으로 운영하지 않는 것이 좋습니다.

온체인 전략 2: 할당량 증가를 기다리는 후마 프라임, 최대 28% APY

알람을 설정해야 하는 풀입니다.

페이파이 리더인 Huma는 어제 Huma Prime이라는 새로운 풀을 출시했습니다. 기본적으로 이 풀은 재귀 대출 풀을 이용할 수 있습니다. 6개월 동안 잠그면 최대 28%의 연간 수익률(배지 부스트 없이 22.6%)을 얻을 수 있습니다.. 수익률은 기본 수익률과 재귀적 대출 수익률, 그리고 HUMA 인센티브로 구성됩니다.

출시 후 처음 12시간 동안은 이 풀이 일반에 공개되지 않았으며, OG 및 뱅가드 배지 보유자의 입금만 지원했습니다. 하지만 공개 후 3시간 만에 모두 채워져 현재 신규 사용자는 입금할 기회가 없으며 공식 할당량이 늘어날 때까지 기다려야만 참여할 수 있습니다.

후마 프라임은 이전의 클래식 및 맥시 풀과 다르다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. LP 포지션은 유통 시장이 없으므로 조기 출금이 불가능합니다. 사용자는 락업 기간이 종료된 후 공식 Huma 창을 통해서만 상환할 수 있습니다.

온체인 전략 3: 카미노 프라임/현금 재귀적 대출, 최대 APY 23.45%

후마 프라임을 수락할 수 있는 사용자는 일반적으로 재귀 대출을 그다지 싫어하지 않습니다. 할당량을 기다리기 싫다면 카미노의 프라임/현금 리커시브 대출을 고려해 보세요. 멀티플라이 기능을 사용하면 클릭 한 번으로 레버리지 배수를 선택해 최대 8배까지 포지션을 구축할 수 있으며, 이는 약 23.45%의 APY에 해당합니다.

자산 위험과 관련하여 프라임은 하스트라, 피규어, 프로비넌스가 공동으로 발행한 수익률 기반 스테이블코인으로, 실제 주택담보대출(HELOC)을 담보로 합니다. CASH는 팬텀에서 발행한 스테이블코인입니다.

이 풀은 오픈한 지 한 달이 넘었으며, 과거 수익률 백테스팅은 비교적 안정적이었습니다. 참여하기 전에 위험 보상 상황을 직접 평가하는 것이 좋습니다.

온체인 전략 4: 펜들 뉴트럴(sNUSD) LP, 최대 APY 18.41%

뉴트럴은 개인적으로 매우 좋아하고 이전에 여러 번 소개한 적이 있는 프로젝트입니다. 간단히 말해, 에테나의 더 공격적인 버전이지만 헤징 자산을 주류 토큰에서 장외에서 할인된 알트코인으로 변경하고, 주요 투자자가 최대 장외거래 플랫폼인 STIX라는 점에서 모델에 독창성을 부여합니다.

고정 예치(NUSD 보유) 또는 스테이킹(sNUSD 보유)과 비교했을 때 현재 가장 효율적인 참여 방법은 Pendle에서 sNUSD LP를 구성하는 것입니다. 충분한 PENDLE을 스테이킹하면 최대 연간 수익률은 18.41%, 기본 APY 13.97%, 에어드랍 기회를 잡을 수 있는 뉴트럴 포인트 25배를 더해 18.41%에 달할 수 있습니다.

풀은 이더리움 메인넷에 있기 때문에 진입과 퇴출 경로에 약간의 미끄러짐이 있을 수 있으므로 소량 거래에는 권장되지 않습니다.

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2019년 이후 월간 차트에서 BTC가 4개월 연속 하락한 적은 없었습니다. 이러한 시장 이상 현상은 여전히 유효한 것으로 보입니다. 지난 10월부터 하락세를 보인 BTC는 3개월 연속 하락세를 보이며 1,000만 달러 부근까지 떨어졌습니다. 1월 1일부터 비트코인의 일일 차트는 5일 연속 상승세를 보이며 1월 5일에는 $93,000을 돌파하기도 했습니다. 이더리움도 $3,200을 강력하게 돌파했습니다. 최근 페페, 본크, 펭구, 보메와 같은 밈 코인이 교대로 상승률 상위권을 차지했습니다. 코인글래스 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 모든 거래소의 총 청산 금액은 10억 1,600만 달러에 달했으며, 그중 공매도 청산 금액이 10억 1,600만 달러를 차지했습니다. 3개월 이상 하락세를 유지하던 공포와 탐욕 지수는 오늘 42까지 상승하며 드물게 상승세를 보였습니다.