Mengapa Regulasi Penitipan adalah Langkah Berikutnya untuk DeFi

Peristiwa tahun 2022 merupakan peristiwa yang menyedihkan bagi industri aset digital. Aset senilai miliaran dolar telah lenyap karena pengambilan risiko yang berlebihan, kesalahan pengelolaan keuangan, dan penyimpangan, dan akibatnya adalah penurunan nilai aset digital secara besar-besaran.

What’s harder to measure is the crisis of confidence. Investors and crypto users are wary of what protocols they can trust with their assets. That has led to a revival of a rallying cry from the early days of crypto: “Not your keys, not your coins.”

Pada dasarnya, ini adalah seruan untuk kembalinya hak asuh diri.

Opsi yang Layak

That’s understandable. Self-custody is one of the foundational principles of crypto. For an individual retail investor, self-custody can be a viable option. But it’s not a feasible way forward for the industry as a whole for three reasons: it’s risky, it’s not scalable and it limits the utility of digital assets — particularly for institutions.

Kustodian yang berlisensi dan teregulasi dengan kewajiban fidusia keuangan memainkan peran penting dalam mengurangi risiko sistemik dan mengamankan aset digital, yang penting untuk adopsi yang lebih luas dari perusahaan keuangan tradisional hingga perusahaan Fortune 500.

Penitipan 1.0: Penitipan Aman

Pada tahun 2013, masalah besar yang dihadapi adalah seputar teknologi. Aset digital benar-benar baru karena merupakan instrumen pembawa yang dibangun berdasarkan kode. Hal itu menyebabkan masalah keamanan. Jika Anda kehilangan kunci digital, Anda kehilangan aset Anda.

Bayangkan jika bank Anda gulung tikar dan meninggalkan aset Anda di brankas. Itu adalah risiko besar pada masa itu, bahkan dengan asuransi simpanan yang dijamin oleh pemerintah federal. Dompet dan bursa juga mengalami peretasan dan salah urus serta investor kehilangan semua asetnya. Industri ini masih dalam masa pertumbuhan, sehingga nilai yang hilang relatif kecil, namun ini merupakan pengalaman buruk.

Penitipan 2.0: Penitipan yang Diatur

As the ecosystem grew, the value of digital assets increased, and businesses began to participate. The idea of “not your keys, not your coins” started to break down.

For fiduciaries (people who act on behalf of another person or institution) to participate in the market, you can’t have just one person holding the keys, or risk losing the key. You wouldn’t give your safety deposit box key to the IT person and say, “Here, don’t take anything.” You need a separation of duties, internal and external controls, operations security, and business continuity if someone leaves the company.

Lido Bets V2 Akan Membuktikan Kredibilitas DeFi-nya

Staking Giant Berharap Memperluas Jangkauan Operator Node

Sang Penantang

Untuk memenuhi kebutuhan ini, industri berevolusi dan menambahkan hak asuh yang teregulasi dan berkualitas. Sederhananya, hak asuh adalah penitipan. Pekerjaan No. 1 bagi seorang kustodian adalah melindungi aset klien dan menghilangkan setiap titik kegagalan dalam cara aset tersebut dikelola.

Assets should be insured and held in segregated accounts with regulated custodians. In crypto, this means all your keys are protected and managed by a licensed and audited fiduciary. Customer funds are separated from the custodian’s funds and from other customers’ funds.

Hal ini memungkinkan pelanggan, seperti institusi, perusahaan, dan individu dengan kekayaan bersih tinggi, untuk berpartisipasi di pasar dengan percaya diri.

Penitipan 3.0: Pemisahan Penitipan

Sistem keuangan tradisional memiliki struktur pasar yang berkembang seiring berjalannya waktu. Ada struktur dealer broker yang diatur, bursa, lembaga kliring, agen transfer, dll. Masing-masing beroperasi sesuai dengan aturan tertentu dan bertanggung jawab kepada regulatornya untuk mengikuti aturan tersebut. Hal ini memberikan sistem checks and balances saat pihak lawan bertransaksi.

Crypto was born without a market structure. As the ecosystem grew beyond just trading to include staking, lending, market making, hedging and other functions, we saw the rise of centralized exchanges that did all of those things, including custody — most commonly unregulated custody — under one roof.

This model where you have to store your funds with the exchange to participate is fundamentally flawed. There are no checks and balances. You can’t possibly measure your counterparty risk because it’s the sum of the exchange plus whatever markets they’re participating in. Are they lending? Hedging? What are they doing off chain? There’s no way to know.

Sejak tahun 2013, industri kripto telah mengalami kemajuan dalam komponen struktur pasar. Sekarang terdapat produk yang memungkinkan institusi untuk berpartisipasi dalam ekonomi kripto yang lebih besar dengan aset yang dilindungi dalam penyimpanan yang memenuhi syarat.

Bergerak Maju untuk Membangun Kepercayaan

People talk about crypto as trustless, but there’s actually a good deal of trust because it turns out that when it comes to money, humans aren’t reliable.

When you’re holding your own keys, it’s fantastic because you’re empowered. You participate on equal footing with banks, traditional financial services providers and everybody else in the ecosystem.

You don’t have to go through any intermediaries to use your assets. But we can’t build the next global financial system if we can only trust ourselves. We need qualified custodians that are regulated to protect client assets. However no one firm can build market structure alone.

Aset Dunia Nyata Dapat Memberikan Janji DeFi

ATMR Bukan Sekadar Kata Kunci Tapi Katalis bagi Sistem Keuangan Terdesentralisasi

Sang Penantang

Custody for digital assets continues to evolve in large part because the infrastructure is still emerging. There’s a lot of work for us to do and I think every individual and institution getting into crypto needs to be looking at every counterparty risk that they have—in trading, lending, borrowing, or custody.

Akan selalu ada tempat untuk hak asuh mandiri, tetapi untuk mendapatkan hak asuh 3.0, kita memerlukan hak asuh yang diatur juga.

Mike Belshe adalah CEO dan Salah Satu Pendiri BitGo

文章来源于互联网:Mengapa Regulasi Penitipan adalah Langkah Berikutnya untuk DeFi