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如何客觀評價以太坊Layer2策略?

分析3 个月前發佈 6086比...
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原作者:浩天

最近,FUD以太坊和@VitalikButerin的聲音愈發強烈。尤其是海外KOL就Blob空間利用率、Layer 2收入等主題進行了非常有趣的討論。撇開二級市場的情緒,單純看數據我們該如何評價以太坊的 Layer 2 策略呢?接下來我想表達我的看法:

讓我們回到以太坊坎昆升級之前。大家都熱衷於RaaS和DA戰爭,因為二層鏈下一鍵增發如雨後春筍般湧現,這將直接帶動二層批量交易對以太坊主網DA能力的需求,進而掀起Blobs 空間的價格戰。然後大量的ETH在Layer 2戰爭中被銷毀,以太坊從通貨膨脹轉向通貨緊縮,拉高了以太坊的價格,皆大歡喜。

然而,事實是,Rollup 即服務的宏大策略敘事在坎昆升級後就消亡了。一鍵上鍊的基本基礎設施能力已經到位,但預計沒有足夠的開發者參與鏈上發布的競爭。

1)Blob的空間利用率不夠飽和。根據統計,利用率僅80%。 Layer 2可以優化blob的利用率,主動選擇是否佔用目前區塊中的blob。例如,它監視目前區塊中 blob 的利用率。如果利用率太高,就會直接跳到下一個區塊。這直接防止了 blob 利率市場的 FOMO。

2)Blob的使用費率和Layer 2項目的DA成本目前僅佔其總收入的0.3%。根據不完全統計,Layer 2 專案日收入約 50 萬美元,Blobs 空間使用費成本僅佔 0.3%,遠未達到飽和水準。雖然Layer 2專案還有Sequencer伺服器、Prover驗證協作等其他軟硬體成本,但可見DA成本並不高。

一方面,這顯示以太坊在坎昆升級後在降低費用方面非常成功,但另一方面也顯示目前以太坊第2層的用戶量和交易量根本無法向第1層傳遞價值,更何況樂觀的通貨緊縮預期呢?

我認為,透過數據分析,以太坊以 Rollup 為中心的策略短期內還是成功的。畢竟DA成本下降了,Layer 2專案方有能力以很小的負擔建造一個大鏈生態系統,而使用Layer 2的用戶的Gas費也下降到了難以察覺的範圍(0.001-0.01美元)。

大量用戶將使用Layer 2作為高頻交易鏈。讓 Layer 2 領先以太坊成為費用低、體驗好、TPS 高的首選,這不就是以太坊 Rollup 策略的第一步嗎?因此,短期來看,以太坊的 Layer 2 策略無疑是成功的。

從長遠來看,當Layer 2上的交易量呈指數級增長、Blob的空間利用率高度飽和時,會發生什麼變化?

DA 費率將會增加。雖然距離目前的 0.3% 成長空間有限,但如果 DA 成本佔比超過 50%,大量 Layer 2 項目將自願退出以太坊 Blobs 空間爭奪戰,第三方 DA 供應商的需求例如塞拉斯蒂婭會增加。此外,一些Layer 2計畫將直接轉型為Layer 3,甚至是Validium,這將使以太坊Rollup生態更加多樣化和豐富;

問題是,堆積在以太坊 Layer 2 上的敘事和熱情無法持續,因為以太坊坎昆升級太成功了?是的,沒錯。

Blobs空間利用率未飽和,Blobs費率動態市場未啟動。所有的矛盾都集中在 Layer 2 的使用者和生態規模上,而 Layer 2 亟待發展。問題是,對於一個專案來說,頂層 2 的日常活躍度和收入並不算太差。

那麼,你了解以太坊第2層的困境嗎?

本文來自網路:如何客觀評估以太坊Layer2策略?

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