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幣安研究院:下半年值得關注的六大主題

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幣安研究院原創文章

概括:

繼2023年的強勁表現之後,加密貨幣總市值在2024年上半年持續攀升,最終達到約$2.27萬億,年初至今成長了37.3%。今年第一季增幅驚人,達60.2%。第二季情況相對複雜,加密貨幣市場漲幅回落,市值下跌14.3%。

Layer-1(「L1」)年初表現強勁,在第四次比特幣減半、Runes 協議推出以及美國現貨ETF 獲得批准(迄今為止已吸引超過1TP10-140 億資金流入)之後,比特幣仍然佔據主導地位。以太坊的重質押活動呈現爆炸性成長,EIP-4844 不斷更新,而 BNB 鏈則繼續推動 opBNB 和 Greenfield 的發展。同時,Solana 在 memecoin 領域表現出色,並推出了區塊鏈連結(「Blinks」)。

2024 年上半年是 Layer-2 (L2) 領域的空投季節,尤其是零知識 (zk) 計畫。其激勵承諾為L2鏈帶來了大量資金,使L2鏈鎖定總價值達到$430億。這意味著,在上半年短短6個月的時間裡,其總鎖定價值(TVL)就上漲了90%。

2024年,大量資金湧入去中心化金融(DeFi),推動其總鎖定價值(TVL)從$544億增至$941億,較年初(YTD)增加了72.8%。這種增長惠及了 DeFi 的幾乎所有領域,包括主流和利基市場,促進了各種協議的出現,並為以前無法訪問的金融原語提供了鏈上訪問通道。

穩定幣市場已出現明顯轉變,目前距離 2022 年 4 月 TerraUSD(UST)崩盤前的峰值僅 14.5%。雖然 Tethers USDT 仍然佔據主導地位,但 Circles USDC 和 Ethenas USDDe 都獲得了市場份額。

上半年NFT市場波動較大,銷售下滑,主要項目底價下跌超過50%。在 Blast 代幣空投的刺激下,Blur 繼續佔據主導地位,而 Pudgy Penguins 的實體玩具也取得了一些成功。比特幣 NFT 也繼續大放異彩。

SocialFi持續成長,Lens Protocol宣布即將推出零知識鏈Lens Network。 Frames 推出後 Farcaster 用戶持續成長,同時friend.tech 也發表了自己的代幣和 V2 版本。此外,Fantasy.top集換式卡牌遊戲也是值得關注的亮點。

Web3遊戲領域第一季表現強勁,但第二季遊戲項目代幣和其他山寨幣市場的市值大幅下跌。然而,與價格下跌形成鮮明對比的是,用戶成長指標比以往任何時候都更加健康,Pixels和Hamster Kombat等項目透過代幣空投承諾吸引了大量玩家。

其他感興趣的領域包括模因幣、人工智慧 (AI) 和去中心化實體基礎設施網路 (DePIN),這些領域在 2024 年上半年繼續吸引投資者和更廣泛社區的強烈興趣。

2024 年下半年的六個關鍵主題令人興奮,我們預計今年將在這些領域取得重大進展。這些主題涵蓋宏觀環境、比特幣生態系統、所有權經濟應用、現實世界資產(RWA)等多個面向和領域。

下半年展望:

展望未來,我們對過去一年市場的優異表現感到滿意,並對 2024 年的以下主題持樂觀態度:

  • 機構採用率持續成長: 美國現貨 BTC ETF 的批准是今年上半年的決定性事件之一。此舉為比特幣市場吸引了更多新的機構需求,與先前的周期相比,這一因素增加了投資興趣的多樣性和深度。隨著美國現貨 ETH ETF 的最終批准,這一趨勢將持續下去。上述產品以及貝萊德、富達等TradFi巨頭的參與,為加密貨幣產業帶來了更多的認可和肯定,這是意義重大的,或許也是其最重要的影響。我們希望看到美國和世界各地更多的投資者(以前可能沒有參與過的投資者)進一步採用這些 ETF 和加密貨幣。我們也希望其中一些投資者決定進一步探索比特幣和以太坊以外的其他領域,並深入研究 DeFi、NFT 和 SocialFi 等主題。

  • 美國宏觀經濟情勢值得關注: 下半年最重要的事件之一將是11月的美國總統大選(預測市場(151)目前預計前總統川普將連任)。大選前後市場可能會出現一些波動。此外,在經歷了近兩年創紀錄的高利率之後,宏觀環境似乎正在寬鬆。交易員目前預計聯準會將於今年9月首次降息,全球其他一些央行也已開始降息。鑑於降息通常會提振交易市場,這可能對下半年的加密貨幣產業產生潛在的正面影響。

  • 比特幣可擴展性和 DeFi: 比特幣市場繼續向各個方向擴張:從 TradFi 的角度來看,比特幣 ETF 的規模正在成長,從加密貨幣原生的角度來看,Ordinals、BRC-20 代幣和最新的 Rune 代幣也在成長。比特幣的可擴充性也成為一個越來越重要的問題,多個團隊正在研究各種解決方案,包括閃電網路、Stacks、RGB、Citrea 和 Merlin。比特幣 DeFi 市場也不斷成長,BounceBit 和 Babylon 都是早期參與者。

  • 所有權經濟應用獲得進一步發展動力: 透過利用區塊鏈技術,用戶能夠收回傳統上由大型實體主導的資源的主權。這包括個人資料、創意內容和計算資源。例如,中心化儲存服務要求用戶放棄對其資料的控制,使他們面臨隱私洩漏和單點故障漏洞等風險。為此,各個專案正在努力探索替代解決方案,以幫助使用者更好地控制自己的個人資產和資訊。在這方面,需要我們關注的兩個領域是去中心化實體網路基礎設施(DePIN)和去中心化社群媒體(DeSoc)。儘管 DePIN 和 DeSoc 的概念已經出現了一段時間,但得益於基礎設施發展的成熟、認知度的提高以及加密貨幣用戶群的不斷擴大等因素,它們取得了穩定的發展。就 DeSoc 而言,顯著的進展包括推出 Farcaster 框架並記錄用戶活動。同時,DePIN也具有巨大的潛力,因為它提供了真正的效用,同時擁有非常廣泛的整體潛在市場,並且可以透過自下而上的成長策略快速擴張。

  • 真實世界資產 (RWA) 成長: RWA 的代幣化為區塊鏈技術提供了一個引人注目的用例。透過將鏈下資產引入區塊鏈,RWA 代幣化可以提高透明度和效率,並為可組合性和潛在用例帶來新的機會。儘管降息迫在眉睫,但我們預期風險加權資產將受益於相對較高的利率。具體而言,代幣化國債預計將繼續引起關注,為加密貨幣投資者提供另一個有吸引力的收入來源。此外,除了機構加速採用RWA之外,去中心化身分、預言機、互通性解決方案等相關基礎設施的發展動能也有望增強。這些要素對於建立全面的 RWA 生態系統至關重要。隨著越來越多的機構對 RWA 代幣化有了更深入的了解,這些支援基礎設施的發展可能會跟上。

  • Web3 玩家達到新高度: Web3 遊戲玩家正處於新的高度,紛紛湧向 Hamster Kombat 和 Notcoin 等超休閒遊戲。此外,Pixels 和 Parallel TCG 等計畫已成功圍繞其產品建立了強大的、可擴展的社群。然而,健全的遊戲內開放經濟機制尚未出現。 Web3 遊戲相當於 DeFi 的「Uniswap 時刻」。隨著 Web3 玩家群的不斷增長,專案將越來越有動力在可持續的遊戲內經濟解決方案上進行創新,以長期留住玩家。

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本文源自網路:幣安研究院:下半年值得關注的六大主題

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