Halı bir felaket, Uniswap'ın Base'deki sahte refahı

Base, EVM alanında parlayan bir yıldız haline geliyor, ancak Dune veri analistinin bulgularına göre jpn memelord , Uniswap'ın Base platformundaki işlem hacmi patlama yaşıyor gibi görünüyor, ancak çok sayıda işlem tekrar tekrar engebeli sermaye havuzları tarafından yönlendiriliyor. Bu, bazı toplulukların Base'de birçok büyük kesinti olduğu yönündeki görüşlerini doğruluyor gibi görünüyor. Gerçek veri nedir? BlockBeats, jpn memelords araştırmasıyla birleşerek bunu çözdü.

Uniswap'ın Base'deki sahte refahı

In early September, Uniswap tweeted that 98.9% of new trading pairs on Base were launched through the Uniswap protocol.

Veriler, Base platformunun son birkaç ayda 600.000'den fazla Uniswap v2 likidite havuzu başlattığını ve platformda yeni oluşturulan tüm işlem çiftlerinin 98,9%'sini oluşturduğunu gösteriyor ki bu şüphesiz oldukça dikkat çekici. Ancak, bu işlem çiftlerini kimin oluşturduğunu daha fazla araştırmaya değer mi?

Aslında fon havuzunun önemli bir kısmı birkaç adres tarafından dağıtılıyor ve ilk üç adres aslında ilişkili, yani belirli bir kişi veya kuruluş Base'deki fon havuzunun 3.7%'sini oluşturuyor ve bazı adresler de ilişkili.

Resim kaynağı: Kumdan tepe

Toplamda 500'den fazla havuz oluşturan adresler 127.000'den fazla havuza katkıda bulundu ve Base'de konuşlandırılan tüm havuzların 20%'den fazlası yalnızca 87 bağımsız adres (veya daha az bağımsız varlık) tarafından oluşturuldu.

Peki bu fon havuzlarının gerçek durumu nedir?

Aslında, bunların çoğu dakikalar içinde tükenen ve gerçek bir değere sahip olmayan sıradan altcoin'lerdir. Aşağıdaki örneklerin gösterdiği gibi, bu havuzlar üretken projeler değil, düpedüz dolandırıcılıklardır.

Çok sayıda sermaye havuzu oluşturan bu operatörlerin genellikle benimsediği strateji, önce ETH'yi birden fazla cüzdana dağıtmak, sonra yeni token'lar çıkarmak, sonra bu yedek cüzdanlar üzerinden satın almak ve son olarak likiditeyi hızla çekmektir. Bu işlem yalnızca hızlı karlar elde etmekle kalmaz, aynı zamanda işlem hacmi göstergelerini yapay olarak abartır.

Her yeni Rug işlemi genellikle binlerce dolarlık işlem hacmi getirir. Bu işlemler onlarca adres tarafından günün her saati gerçekleştirilir ve her fon havuzu yalnızca 20-30 dakika sürer, bu nedenle tek bir adres her gün 50'den fazla bu tür projeyi başlatabilir.

Bu şekilde her adres, çok az miktarda başlangıç sermayesiyle günlük $250.000 işlem hacmi üretebilmektedir.

Bu, bir bumeranga birkaç $100 banknotu yapıştırıp 50 kez fırlatmaya eşdeğerdir. Aslında yüz binlerce dolarlık işlem hacmi yaratmıyorsunuz, sadece kendinizi eğlendiriyorsunuz, dedi jpn memelord.

Bu olgunun bu kadar sık görülmesinin birçok nedeni vardır. Bu, şüphesiz kullanıcıları bu tokenları satın almaya kandırma girişimi olabilir, kalibre edilmemiş bir ön koşu botundan kar elde etmenin bir yolu olabilir veya olası (ancak olası olmayan) gelecekteki bir Base airdrop'unun önüne geçmenin garip bir yolu olabilir.

Önemli olan bu operasyonların nasıl etkin bir şekilde taranacağı ve filtreleneceğidir.

Başlangıçta, jpn memelord her adres tarafından oluşturulan havuz sayısına bir sınır koymanın bir filtre görevi görebileceğini ve böylece çok sayıda havuzdan oluşan önemsiz adresleri kaldırabileceğini düşündü. Ancak, havuzların yarısından fazlasının 5'ten az havuz oluşturan adresler tarafından dağıtıldığını buldu.

Havuzların çoğunun, tespit edilmekten kaçınmak için sık sık adres değiştiren ve hatta sadece bir havuz dağıttıktan sonra bile adres değiştirebilecek LuMao veya Rug botları tarafından yaratılmış olabileceğini tahmin etti. Bu nedenle, jpn memelord, havuzların yaratılışında insan faktörlerinin izlerini bulmaya çalışarak derinlemesine araştırmasına devam etmeye karar verdi.

Sadece ENS kullanıcıları tarafından oluşturulan havuzlara odaklanmayı denedi. Bu yaklaşım daha etkiliydi, ENS'ye sahip adresler tarafından yalnızca 17.000 havuz oluşturuldu, bu sayı toplam havuz sayısından çok daha düşük ve muhtemelen botlar tarafından oluşturulan çoğu havuzu etkili bir şekilde hariç tutuyordu.

Tesadüfen, jpn memelord bu tarama sürecinin Rug Base token'larını tekrar tekrar kullanan bazı etkileyicileri de ortaya çıkarabileceğine inanıyor. Ancak, bu yöntemin hala iyileştirilmesi gerekiyor ve mevcut filtreleme yöntemi, bazı kendini beğenmiş etkileyicilerin dolandırıcılıklarını veya Rug projelerini dahil ederken, anonim dağıtıcılar tarafından oluşturulan bazı gerçek fon havuzlarını kaçırabilir.

jpn memelord, birden fazla likidite ekleme etkinliği olan havuzlara dikkat etmeye başladı. Rug projelerinde genellikle yalnızca bir likidite enjeksiyonu ve kaldırma işlemi bulunurken, üretken havuzlarda birden fazla kez likidite enjekte eden diğer likidite sağlayıcıları bulunur.

Birden fazla likidite eklemesi yaşayan sadece yaklaşık 7.800 v2 havuz var ve filtre 2'den fazla likidite eklemesine yükseltildiğinde, bu sayı tekrar yarıya düşerek sadece Rug projeleri değil, üretken havuzlar olan yaklaşık 3.500'e iniyor.

Bu değerli fon havuzları, başlangıç toplamının yalnızca 1.2%-0.5%'sini oluşturuyor, bu da çöp projeler ve dolandırıcılıklar da hesaba katıldığında gerçek verilerin yaklaşık 99% kadar abartıldığı anlamına geliyor ve bu sayı da Uniswap'ın makalenin başında verdiği sayıya oldukça yakın.

jpn memelord, bu davranışın doğası gereği Uniswap'ın hatası olmadığına inanıyor çünkü bu izinsiz bir protokol ve herkes herhangi bir varlık için bir fon havuzu oluşturabilir, bu da tasarım özelliklerinden biridir. Ancak, değersiz çöp projeler tarafından yapay olarak şişirilen göstergelerin tanıtımı, Uniswap'ın kontrol edebileceği bir şeydir.

Uniswap, metriklerini filtrelemeli, ister 8.000 havuz ister 3.500 havuz olsun, gerçekten bir miktar değer üreten havuzlar hala etkileyici verilerdir. Bu filtre işlem hacmi için de geçerli olmalı, çünkü önemli miktarda işlem hacmi aslında aynı 5 ETH arasında dönen bu Rug projeleri tarafından üretiliyor.

Oluşturulan havuzlar, çalıştırmak için yalnızca birkaç kuruşa mal olan izinsiz bir protokol için botlar tarafından kolayca manipüle edilebilen bir etkinlik göstergesidir. Bu tür bir ölçüm dikkatlice filtrelenmeli ve sadece yüzeysel değerde tanıtılmamalıdır. Rug rutininin ötesine geçen ve gerçek etkileşime sahip olan havuzlar, dikkat etmeye değer olanlardır.

Rug bir felaket, Uniswaps'ın gerçek işlem hacmi Aerodrome kadar iyi değil

jpn memelord, kolayca uygulanabilen bu Rug projelerinin işlem hacmine önemli bir katkısı olup olmadığını daha ayrıntılı olarak araştırdı.

Zirvede, yalnızca bir likidite ekleme olayı olan havuzlar ayda yaklaşık $300 milyon işlem hacmine katkıda bulundu, nispeten küçük bir yüzde. Şimdiye kadar, Eylül ayına ait bu rakam yalnızca yaklaşık $30 milyon, bu da aslında Uniswap on Base tarafından oluşturulan havuzların yaklaşık 99%'sinin düşük değerli olduğunu doğruluyor.

JPN Memelord, bu hacimlerin gerçekte nereden geldiğine dair daha net bir resim elde etmeyi umuyor. Önceki analizinde, bu düşük maliyetli Rug projelerinin hacme katkıda bulunduğunu belirtmiş olsa da, daha gelişmiş operatörlerin tespit edilmekten kaçınmak için yeni dolandırıcılıklar başlatırken sıklıkla adres değiştirdiğinden şüpheleniyor.

Peki bu operatörleri birbirinden nasıl ayırt edebiliriz?

jpn memelord, Uniswap'ın Base'deki hacmini filtrelemenin olası bir yolu olarak AerodromeFi'ye ve beyaz listeleme sürecine yöneldi. Aerodrome'da, bir havuz teşvik almak istiyorsa, token'ı Aerodrome ekibinin beyaz liste incelemesinden geçmelidir; bu, yüksek kaliteli projelerin hacmini diğer projelerden ayırt etmeye yardımcı olur.

Analizi, Base'deki Uniswaps işlem hacminin önemli bir kısmının aslında beyaz listeye alınmamış varlıklardan geldiğini gösteriyor. Bu yılın Mart ayında Base'deki projelerin patlamasından bu yana, bu oran 50%'ye yakındı.

Uniswap'ın belirli varlıklarda bir avantajı var mı? Bu hacimleri ne yönlendiriyor?

JPN Memelord, beyaz listeye alınmamış varlıklar için bireysel fon havuzlarının işlem hacmi verilerini çıkardı ve çok sayıda meme coin buldu. Hiç duymadığı bazı meme coin'lerin yalnızca Eylül ayında $10 milyon işlem hacmi vardı.

Bu havuzları tek tek kontrol ettikten sonra, tokenların çoğunun fişsiz durumda olduğunu buldu. Aslında, aylık işlem hacmine göre sıralanan ilk 150 havuz arasında, jpn memelord yalnızca 4 tanesini Rug olmadan buldu.

Bu havuzlar hemen hemen aynı şekilde performans gösterdi: Yayına girdikten birkaç saat sonra milyonlarca dolarlık işlem hacmi gördüler, ardından hızla toparlandılar, token'lar sıfıra satıldı ve dağıtımcılar 90 ETH'nin üzerinde kar elde etti.

Bu işlem defalarca tekrarlanır.

Peki işlem hacmi verilerinizdeki bu dolandırıcılıkları nasıl tespit edersiniz? Bunları tespit etmek için sistematik bir yaklaşıma ihtiyaç vardır.

Bir token tamamen sağlamlaştığında, ticaret durur; bu nedenle, token'ın son işlem gördüğü zamandan bu yana ne kadar zaman geçtiğini kontrol etmek için bir filtre ayarlanarak bu dolandırıcılıklar tespit edilebilir.

jpn memelord'un benimsediği yaklaşım, son N günde işlem görmüş token'ları filtrelemek için bir filtre uygulamaktır; bu, aktif token'ları aktif olmayan token'lardan ayırt edebilir. Kullanılan beyaz liste filtresiyle birleştirildiğinde, Uniswaps işlem hacmi dört kategoriye ayrılabilir:

Beyaz listedeki aktif tokenlar: yüksek kaliteli tokenlar, stablecoin'ler ve yerleşik meme coin'ler dahil.

Beyaz listedeki etkin olmayan tokenlar: Son aylarda sert düşüş yaşayan tokenları ifade eder.

Beyaz listeye eklenmemiş aktif tokenlar: Hem dolandırıcılık hem de gerçek projelere ait yeni tokenları içerir.

Beyaz listeye eklenmemiş etkin olmayan tokenlar: genellikle ciddi Rug projeleri veya piyasa tarafından yavaş yavaş unutulan varlıklar.

Peki Uniswap'ın işlem hacmi tam olarak ne kadar?

Öncelikle, Eylül ayında $1.85 milyar işlem hacmi gören bu Rug token'ları son iki günde hiç işlem görmedi (ayın yaklaşık 10%'si), bu da bu token'ların Uniswap'ın bu ay Base'deki toplam hacminin 57%'sini oluşturduğu anlamına geliyor.

Durum daha da ciddi. Bu aktif token'ların bazıları sadece son 48 saatte sağlam bir şekilde hareket ediyor ve grafiğin pembe kısmı (beyaz listeye alınmamış aktif) olarak sınıflandırılıyor. Unplugged işlem hacmi neredeyse değişmeden kalırsa, aylık işlem hacminin 6%'sinin de dolandırıcılık projeleri olması beklenebilir.

Bu segment bu ay toplam hacmin 12%'sini ve geçen ay toplam hacmin yaklaşık 6%'sini oluşturuyor, bu nedenle ay sonuna kadar bu 6%'nin, etkinlik filtresi en son Rug projesini belirlediğinde 57%'ye katılması muhtemel. Başka bir deyişle, Base'deki Uniswap hacminin yaklaşık 63%'si Rug projelerinden geliyor.

Bu ay, beyaz listeye alınmış varlıklar (yüksek kaliteli token çiftleri, stablecoin'ler ve olgun meme coin'leri) Uniswap'ın işlem hacminin yalnızca 30%'sini oluşturuyor. Aylık işlem hacminin kalan 7%'si Uniswap'ın sahip olduğu "avantaj"dır.

jpn memelord, biri işlenmemiş Uniswap hacmini (genellikle bu hacimleri karşılaştırmak için kullanılan veriler) gösteren ve diğeri Rug işlemlerini Uniswap verilerinden kaldıran iki grafik seti ekledi. Havaalanlarının hacim hakimiyeti, düşünülenden çok daha güçlü.

İlginçtir ki, dolandırıcılık işlemlerini filtreledikten sonra bile, Base'deki genel işlem hacmi hala istikrarlı bir şekilde artıyor ve Aerodromes pazar payı giderek genişliyor. İşlem hacmi yüzdesindeki artışı gözlemleyerek, Aerodromes'un Nisan ayı sonunda Slipstream'i (CL) piyasaya sürmesinin getirdiği önemli artışı da görebiliyoruz.

Derinlemesine Halı detayları, birkaç satır kod boş eldiven beyaz kurt

Piyasa ısınırken, jpn memelord Base'deki sürekli Rug operasyonlarına dikkat etmeye devam ediyor. Bu sefer, bu büyük sayıdaki anormal operasyonun belirli bir bireyden veya gruptan gelebileceğini buldu.

Operasyonları, garip bir şekilde standart olmayan 9 ondalık basamağa sahip bir token'ı devreye sokarak ve likiditenin çoğunu Uniswap v2 havuzuna ekleyerek başladı. Daha sonra ticareti açtılar, sözleşmenin mülkiyetinden vazgeçtiler ve uyumlu bir kurulum gibi görünen likidite token'larını yok ettiler.

Basescan'da en fazla token tutan cüzdanlar likidite sağlayıcılarıdır. Her şey güvenli görünüyor ve birçok insanı akın etmeye çekiyor.

Güvenlik kontrolü de doğrulamayı geçiyor gibi görünüyor (LP imha edildi, sözleşme mülkiyeti terk edildi, honeypot yok, vb.). Yine de, @Jeton_Sniffer dolandırıcıyı çoktan işaretledi.

Daha sonra botlar aracılığıyla işlem hacmini manipüle ederek şüphelenmeyen kullanıcıları yem olarak kullanmaya çalışırlar.

ETH, doğal piyasa talebini simüle etmek ve grafik trendlerini yukarı çekmek için alım ve satım işlemleri gerçekleştiren dağıtıcı tarafından kontrol edilen düzinelerce cüzdana yarı rastgele dağıtıldı.

Dağıtımcı, dolaşımdaki arzda gösterilen miktarı çok aşan bir token transferi alana kadar her şey normal görünüyor. Havuzdaki tüm ETH dağıtımcının hesabına çekilir ve bu görünüşte güvenli meme coin'e artık talep yoktur.

Peki bu tokenlar nereden geliyor?

Sözleşmede, dağıtımcı tarafından kontrol edilen gizli bir cüzdana uint 256'ya kadar bir bakiye atamak için kasıtlı olarak tamsayı alt akışını kullanan bir oluşturucu vardır. Bu nedenle bu token'lar Basescan'deki maksimum tedarikte veya tutucular listesinde görünmeyecektir.

İşte grafiğin bu şekilde görünmesini sağlayan birkaç satır koddur.

ETH bir sonraki işlem için geri dönüştürülür ve tüm gösteri, genellikle Ethereum veya Solana'da şu anda popüler olan bir isim kullanılarak yeni bir token koduyla yeniden başlar.

Base bir ölüm mayın tarlasına mı dönüştü?

jpn memelord, Uniswap'ın Base'deki işlem hacmi analizini takip etmeye devam etti ve aktif bir sürekli Rug operatörü keşfetti. Kısacası, bu kişi veya grup artık her gün Base'deki Uniswap işlem hacminin 65%-80%'sini oluşturuyor.

Turuncu kısım, son iki günde işlem görmeyen fon havuzunun işlem hacmini temsil eder (yani Rug token'ları/fon havuzları). Sadece Ekim ayında, bu bölümün işlem hacmi $5 milyar ABD dolarına yakındı ve Nisan ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Daha da kötüsü, bu hacmin toplamdaki yüzdesi son haftalarda artarak 12 Ekim'de toplam hacmin 82%'sine ulaştı. Kalan hacmin çoğu Aerodrome beyaz listesindeki token havuzlarından geliyor (WETH, cbBTC, DEGEN, vb. dahil).

Bu, Base'in bir mayın tarlasına dönüştüğü ve orada yeni token bulmaya çalışan herkesin bu Rug projeleriyle karşılaşma olasılığının yüksek olduğu anlamına geliyor.

Bu makale internetten alınmıştır: Halı bir felaket, Uniswap'ın Base'deki sahte refahı

İlgili: AI+Crypto anlatısı hızla gelişiyor. $800 milyon AI Meme'nin sonu mu?

Altı ay önce, piyasadaki Kripto AI projelerinin çoğu, AI+DePIN ve bilgi işlem gücü kiralama gibi geleneksel AI teknolojisiyle ilgili kavramlardı. Ancak şimdi, Kripto AI projeleri farklı bir yaklaşım benimsedi. Binance'in katılımı olmadan $800 milyon piyasa değerine sahip olan AI Bot token GOAT'tan, geçen hafta sonu AI 16 Z'nin AI yatırım DAO modeline kadar, AI, para birimi çemberinin eski anlatısı için yeni bir dünya açmış gibi görünüyor. Ancak, AI'nın memler yayınlamasının basit anlatısı, yatırımcıların ihtiyaç duyduğu devasa hayal gücünü destekleyemiyor gibi görünüyor. Bu nedenle, AI meme çılgınlığından mevcut AI Agent çılgınlığına kadar, AI + Crypto'nun anlatısı ve ana savaş alanı hızla gelişiyor ve geride bırakıyor…