นักลงทุนทองคำหันมาใช้ Bitcoin หรือไม่? การวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ETF

ล่าสุด การพัฒนาในตลาดการเงินได้จุดประกายให้เกิดการถกเถียงกันว่านักลงทุนกำลังเปลี่ยนสินทรัพย์ของตนจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) ไปเป็น Bitcoin ETF หรือไม่

แม้ว่า Bitcoin ETF จะเติบโตอย่างรวดเร็วในสหรัฐอเมริกา แต่การวิจัยจากธนาคารเพื่อการลงทุนชี้ให้เห็นว่าการเกิดขึ้นของกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ไม่ได้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการไหลออกของ ETF ทองคำ

Bitcoin ETFs ไม่ก่อให้เกิดการไหลออกของ Gold ETFs ได้อย่างไร

Bitcoin ETF ทั่วโลกดึงดูด $11.3 พันล้านภายในวันที่ 21 มีนาคม แม้ว่า Bitcoin ETF ระดับสีเทาจะมีการไหลออกจำนวนมากก็ตาม ในขณะเดียวกัน ETF ทองคำก็ลดลง $7.7 พันล้าน แม้ว่าทองคำจะแตะระดับ $2,200 ต่อออนซ์ก็ตาม

สิ่งนี้นำไปสู่การเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงไปสู่ Bitcoin ซึ่งมักเรียกกันว่า “ทองคำดิจิทัล”

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ JPMorgan ท้าทายมุมมองนี้ เผยให้เห็นว่าการไหลออกของทองคำ ETF ซึ่งเริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 ก่อนการเปิดตัว Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ การไหลออกเหล่านี้มีความสม่ำเสมอ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ETF

อ่านเพิ่มเติม: วิธีแลกเปลี่ยน Bitcoin ETF: แนวทางทีละขั้นตอน

นอกจากนี้ ข้อมูลของ World Gold Council ยังให้ความกระจ่างในภาพรวมอีกด้วย ระหว่างเดือนกันยายน 2020 ถึงธันวาคม 2023 นักลงทุนเทเงิน $229 พันล้านให้กับทองคำแท่งและเหรียญกษาปณ์

ธนาคารกลางเพิ่มเงินสำรองอีก $155 พันล้าน ตามข้อมูลของ Nikolaos Panigirzoglou จาก JPMorgan สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความชอบมากกว่าการลดลงของความน่าดึงดูดใจของทองคำ

สิ่งที่น่าสนใจคือความกระหายใน Bitcoin ในฐานะการลงทุนทางเลือกกำลังเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มประชากรอายุน้อย อย่างไรก็ตาม Bryan Armor จาก Morningstar และ Nate Geraci จาก The ETF Store สังเกตว่าการเชื่อมโยงตลาดระหว่างทองคำและ Bitcoin ETF ยังคงน้อยมากในตอนนี้

“ฉันแน่ใจว่ามีนักลงทุนกลุ่มเล็กๆ ที่กำลังเปลี่ยนจากทองคำเป็น Bitcoin แต่ในความเป็นจริง ฉันไม่คิดว่าการไหลออกจากทองคำมีความสัมพันธ์กับการเปิดตัว Bitcoin ETFs เนื่องจากการโต้ตอบระหว่างทั้งสองในขณะนี้มีจำกัด และพอร์ตการลงทุนแสดงให้เห็นว่า” Armor กล่าว

อย่างไรก็ตาม ในช่วงสัปดาห์นี้ แม้แต่ Bitcoin ETF ก็ยังประสบปัญหาการไหลออกสุทธิ Farside Investors ตั้งข้อสังเกตว่ามีการไหลออกทั้งหมด $836 ล้านจาก Bitcoin ETF ในช่วงสี่วันที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนของตลาด

แม้จะมีความผันผวนเหล่านี้ Bernstein และ Standard Chartered ได้อัปเดตแนวโน้ม Bitcoin ของตน เบิร์นสไตน์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น $90,000 ภายในสิ้นปี โดยอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่แข็งแกร่งและการไหลเข้าของ ETF

อ่านเพิ่มเติม: การคาดการณ์ราคา Bitcoin ปี 2024/2025/2030

Standard Chartered มีทัศนคติเชิงบวกมากยิ่งขึ้น โดยคาดว่า Bitcoin จะแตะ $150,000 ภายในสิ้นปีนี้ และอาจถึง $250,000 ในปีหน้า การคาดการณ์เหล่านี้อิงจากการเปรียบเทียบกับ ETF ทองคำ ซึ่งบ่งบอกถึงอนาคตที่ Bitcoin อาจสะท้อนเส้นทางการลงทุนของทองคำ