Retour sur l'avenir de la DeFi selon le chef de produit Web3 d'OKX

Quatre ans se sont écoulés depuis l’été DeFi de 2020. Aujourd’hui, nous réexaminons DeFi et explorons sa prochaine étape.

En tant que volant d'inertie de croissance autrefois important de la crypto marché, la DeFi semble être restée silencieuse au cours des deux dernières années.

Bien que les nouveaux échanges émergeant sur Ethereum Layer 2 attirent vigoureusement la liquidité, et que les anciens protocoles DeFi MakerDAO et Unichain procèdent également à quelques ajustements, ces innovations sont toutefois principalement orientées vers la transformation/l'ajustement des entreprises et ne sont pas associées à l'innovation technologique et de modèle.

En tant que super portail Web3 qui reçoit du trafic, le portefeuille OKX Web3 se concentre davantage sur la manière d'améliorer l'expérience utilisateur et d'aider les utilisateurs à jouer dans le monde de la chaîne avec un seuil bas. Par conséquent, cet article vise à explorer la forme DeFi et son prochain développement aux yeux du chef de produit OKX Web3.

Situation générale du marché DeFi et portrait des utilisateurs

La popularité de la piste DeFi a diminué en 2024, en particulier après l'engouement pour le LSD et Pendle au premier semestre de l'année, le marché s'est progressivement calmé et manque de nouveaux moteurs narratifs. Cependant, depuis le début de l'année jusqu'à ce jour, les pistes LSD et LRT ont maintenu une forte croissance, en particulier les projets de re-staking représentés par EigenLayer, qui ont permis à la piste LRT d'apporter près de 10T20 milliards de TP de valeur supplémentaire à la DeFi. Dans le même temps, le marché des rendements mené par Pendle a également enregistré de bonnes performances, sa valeur de marché ayant presque quadruplé depuis le début de l'année, Pendle contribuant en grande partie à l'augmentation.

En outre, la valeur totale verrouillée (TVL) de la piste RWA a doublé depuis le début de l'année, les prêts privés, la tokenisation de la trésorerie et l'entrée des institutions financières traditionnelles étant les principaux moteurs. BTCFi a été stimulé par le récit de l'inscription. Les développeurs se sont engagés à activer les fonds et les utilisateurs BTC en mettant en œuvre des fonctions de type contrat intelligent sur le réseau principal BTC, en renforçant davantage l'écosystème DeFi et en apportant une nouvelle vague de croissance.

La valeur totale bloquée du marché DeFi actuel est passée de 110T50 milliards de livres sterling au début de l'année à 110T120 milliards de livres sterling, et est maintenant retombée à environ 110T80 milliards de livres sterling. La piste LSD occupe toujours la plus grande part de marché, suivie par les prêts et les DEX.

Au début de cette année, la valeur totale verrouillée (TVL) du marché DeFi était de 10T50 milliards de dollars américains, puis a grimpé jusqu'à un maximum de 10T120 milliards de dollars américains, et est maintenant retombée à environ 10T80 milliards de dollars américains. La piste LSD occupe la plus grande part de marché, suivie par les prêts et DEX.

Au niveau des utilisateurs, les utilisateurs actuels de DeFi sont principalement divisés dans les catégories suivantes :

1. Utilisateurs ordinaires natifs de Crypto : Leur principale demande concerne davantage de canaux de génération d'intérêts sur la chaîne, tels que la génération de revenus via des pièces stables ; tandis que les utilisateurs avancés poursuivent des stratégies DeFi plus complexes et construisent des poupées gigognes pour obtenir des rendements plus élevés.

2. Institutions telles que les DAO on-chain : Ces utilisateurs se concentrent sur la gestion de trésorerie et les rendements stables, et préfèrent les protocoles DeFi de base à faible risque, en particulier RWA et d'autres canaux générateurs d'intérêts qui introduisent des actifs hors chaîne (tels que les bons du Trésor américain) dans la chaîne.

3. Institutions financières traditionnelles : Ils réalisent progressivement les avantages d’efficacité et de composabilité de la DeFi et commencent à rechercher davantage de canaux de distribution via les actifs traditionnels en chaîne.

4. Utilisateurs qui ne sont pas familiers avec la DeFi : Bien que ces utilisateurs soient intéressés par des opportunités à rendement plus élevé sur la chaîne, la barrière à l'entrée dans la DeFi est élevée et ils ont besoin des conseils d'un guide.

Les utilisateurs aptes à participer à la DeFi ont généralement une certaine tolérance au risque et une forte capacité d'apprentissage, en particulier ceux qui ont une certaine compréhension de l'écologie de la chaîne et des actifs cryptographiques et sont désireux d'explorer en profondeur sont actifs dans la DeFi.

Risques DeFi et sources de revenus courantes

Les principaux risques auxquels le secteur DeFi est actuellement confronté sont les suivants :

1. Sécurité des contrats intelligents sous-jacents du protocole : Il s’agit du plus grand risque de la DeFi. Les vulnérabilités des contrats intelligents peuvent conduire à des attaques de protocole et à des vols de fonds.

2. Risque de réputation du groupe de projet : L'équipe du projet peut s'enfuir (rug pull) et d'autres situations peuvent affecter la sécurité des fonds des utilisateurs.

3. Risques réglementaires : À mesure que la DeFi se développe, l'attention des gouvernements et des régulateurs du monde entier augmente et elle pourrait être confrontée à des exigences réglementaires plus strictes à l'avenir, impliquant des problèmes de conformité tels que KYC et AML.

4. Risque de liquidité : Les protocoles DeFi s'appuient sur des fournisseurs de liquidités, et tout retrait soudain de liquidités (comme le comportement des baleines) peut provoquer des déséquilibres du marché, augmenter les coûts de transaction ou déclencher des liquidations.

5. Marché risque: De nombreuses plateformes DeFi s'appuient sur d'autres crypto-monnaies courantes, telles que Ethereum, pour leur fonctionnalité. Les prix de ces actifs peuvent être très volatils, entraînant des pertes pour les utilisateurs et, dans les cas graves, avoir un impact significatif sur l'écosystème DeFi. De plus, la popularité de la DeFi change souvent rapidement et les utilisateurs doivent se tenir au courant des points chauds et ajuster leurs positions en temps réel, sinon ils risquent de manquer des opportunités à haut rendement.

Quant aux sources communes de revenus et aux risques communs, La DeFi a de multiples sources de revenus sous-jacentes, telles que la fourniture de liquidités en tant que LP dans Dex pour gagner des frais de transaction ; la fourniture d'actifs prêtables dans le cadre d'accords de prêt pour gagner des intérêts sur les prêts ; les revenus du Staking, du LSD et du LRT proviennent des récompenses de jalonnement, telles que les revenus Ethereum PoS, ainsi que des jetons et des points de projet ; pour les LP à contrat perpétuel Perp (tels que GLP, JLP), les revenus proviennent des frais de transaction ou des taux de financement de la contrepartie ; enfin, les revenus des RWA (actifs du monde réel) proviennent d'actifs traditionnels hors chaîne, tels que les rendements des obligations du Trésor américain ou de l'immobilier. En outre, de nombreux acteurs du projet DeFi offriront des récompenses supplémentaires en jetons de projet aux fournisseurs de liquidités et des récompenses en jetons aux partenaires.

In general, the higher the risk, the higher the return. Basic lending protocols and staking are relatively safe, but the yield is low; more complex operations such as LP in DEX V3 require real-time dynamic adjustment of the market-making range. Although the return is higher, the risk is also increased accordingly. Therefore, when trading, you should pay attention to choosing the target that matches your risk tolerance.

À l'heure actuelle, OKX Web3 a pris certaines mesures en termes de sécurité. Nous pensons que la sécurité des projets DeFi est la clé de leur popularisation à grande échelle. OKX DeFi mènera une enquête complète avant d'accéder à un nouveau protocole. L'équipe BD est chargée d'évaluer les antécédents du projet et l'équipe technique est chargée d'examiner en profondeur le contrat intelligent pour s'assurer qu'il existe des rapports d'audit et d'autres garanties. En tant qu'agrégateur DeFi, la plateforme OKX DeFi n'accède qu'aux protocoles dont la sécurité a été vérifiée et la plateforme n'hébergera pas les fonds des utilisateurs. Elle sert uniquement de passerelle pour que les utilisateurs participent à DeFi en un seul clic. En outre, OKX DeFi fournit également aux utilisateurs une couche de revenus supplémentaire, qui provient des subventions du projet et ne sera pas distribuée directement aux utilisateurs via la plateforme OKX, réduisant ainsi encore les risques financiers.

Statut du produit OKX DeFi et orientation du développement

À l'heure actuelle, les RWA (actifs du monde réel) peuvent devenir un point de croissance potentiel pour la DeFi. À mesure que les actifs traditionnels tels que l'immobilier, les obligations et les actions sont progressivement introduits dans la chaîne, une liquidité et des rendements plus élevés peuvent être obtenus grâce aux protocoles DeFi. En 2024, davantage d'institutions prêteront attention à la combinaison des RWA et de la DeFi, ce qui apportera plus de fonds et d'opportunités à l'écosystème DeFi. Dans le même temps, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour la DeFi continue d'augmenter, en particulier dans des domaines tels que les prêts de pièces stables et les produits de rendement, ce qui incite davantage d'institutions financières traditionnelles à explorer les moyens de participer au marché de la DeFi. L'implication des institutions favorisera la maturité et la normalisation du marché de la DeFi, et apportera davantage d'entrées de capitaux et des produits de rendement plus stables.

De plus, CeDeFi apporte des produits innovants en combinant CeFi et DeFi, comme Ethena, une solution qui combine des stablecoins générateurs de rendement ; tandis que le domaine BTCFi a vu l'émergence de protocoles de Staking innovants basés sur BTC et de leurs écosystèmes LSD dérivés en amont, comme Babylon.

Les produits DeFi d'OKX sont principalement axés sur la création d'un agrégateur DeFi à guichet unique. Les utilisateurs peuvent participer à divers protocoles DeFi sur l'ensemble du réseau via la plateforme OKX, ce qui rend la gestion des positions plus pratique. OKX aide non seulement les utilisateurs à filtrer les risques de la plupart des protocoles, mais ne met pas non plus les fonds des utilisateurs sous séquestre. Il offre également aux utilisateurs une couche de revenus supplémentaire en dehors du site Web officiel du protocole DeFi pour augmenter les rendements des transactions. En outre, OKX conçoit également des produits de stratégie DeFi exclusifs, visant à aider les utilisateurs à obtenir des rendements plus élevés grâce aux capacités professionnelles des équipes.

Les plans de développement DeFi d'OKX à l'avenir incluent : la création du meilleur agrégateur de revenus DeFi à guichet unique de l'ensemble du réseau, l'agrégation des protocoles DeFi de toutes les principales chaînes publiques et le soutien des projets émergents pour offrir davantage d'opportunités de revenus précoces ; le lancement d'un puissant tableau de bord DeFi pour afficher les positions et le PnL de l'ensemble du réseau ; et grâce aux stratégies d'équipes professionnelles, la production de stratégies DeFi complexes, la simplification du processus de trading et la facilitation de la participation d'un plus grand nombre d'utilisateurs au monde de DeFi.

Clause de non-responsabilité

Cet article est fourni à titre de référence uniquement. Cet article ne représente que le point de vue des auteurs et ne représente pas la position d'OKX. Cet article n'est pas destiné à fournir (i) des conseils d'investissement ou des recommandations d'investissement ; (ii) une offre ou une sollicitation d'achat, de vente ou de détention d'actifs numériques ; (iii) des conseils financiers, comptables, juridiques ou fiscaux. Nous ne garantissons pas l'exactitude, l'exhaustivité ou l'utilité de ces informations. La détention d'actifs numériques (y compris les pièces stables et les NFT) comporte des risques élevés et peut fluctuer de manière significative. Vous devez examiner attentivement si le trading ou la détention d'actifs numériques vous convient en fonction de votre situation financière. Veuillez consulter vos professionnels juridiques/fiscaux/d'investissement pour votre situation spécifique. Soyez responsable de la compréhension et du respect des lois et réglementations locales applicables.

Cet article provient d'Internet : Revue : Quelle est la prochaine étape pour DeFi selon le chef de produit Web3 d'OKX

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