Dialog mit Trader Mason: Nachdem ich mir fast hundert Kryptowährungsfonds in der Branche angesehen hatte, stellte ich fest, dass die

After looking at hundreds of fund teams over the past five years, he found that success in trading can be achieved by doing four things well.

Der folgende Text ist eine Zusammenfassung meines Gesprächs mit @ma_s_on_, einem FOF-Investor mit langjähriger Family-Office-Erfahrung. Dies ist die 21. Folge von #Dialogue100Traders, die kontinuierlich aktualisiert wird, also folgen Sie uns bitte. 👇

Masons Karriere begann im goldenen Zeitalter des mobilen Internets. In den letzten fünf oder sechs Jahren war er in einem Family Office mit technologischem Hintergrund in der Vermögensallokation tätig.

Das Interesse der Freimaurer an der Krypto Der Bereich entstand aus dem Bullenmarktwahn im Jahr 2020. In diesem Jahr investierten sie einen kleinen Geldbetrag in mehrere VCs im Zusammenhang mit Digital Asset, die sehr gut abschnitten und überhöhte Renditen erzielten.

Etwa zu dieser Zeit kam Mason auch mit @SevenXVentures in Kontakt.

Masons Hintergrund verleiht ihm eine einzigartige Marktperspektive und gibt ihm die Möglichkeit, den gesamten Markt von oben bis unten zu sehen. Er kann deutlich erkennen, wie verschiedene Menschen am Markt teilnehmen, mit welchen Methoden man Geld verdienen kann und in welche Richtung sich die Strategien zum Geldverdienen im Laufe der Zeit verschieben.

Was haben gute Händler gemeinsam?

Bei der Auswahl von Fonds und GPs konzentriert sich Mason auf drei Kernfaktoren: Leistung, Team und Strategie.

Lassen Sie uns zunächst über die Performance sprechen. Die Performance eines Fonds muss durch zuverlässige Daten untermauert werden. Auf dem Sekundärmarkt des Kryptobereichs mangelt es den Informationen jedoch häufig an Transparenz, sodass die Authentizität und Nachhaltigkeit der Performance- und Attributionsanalyse der vergangenen Renditen sehr wichtig sind.

Jeder wird sagen, dass vergangene Leistungen nicht die Zukunft widerspiegeln, aber welche vergangenen Leistungen die Zukunft widerspiegeln können und welche nicht, das ist der Schlüssel, den man auf der Leistungsebene berücksichtigen muss.

Reden wir über das Team. Dazu gehören Teamhintergrund, Zuverlässigkeit, Kommunikation usw. Dies kann in drei Punkte unterteilt werden:

Erstens ist Integrität ein Warnsignal. Wenn Sie Eigenhandel betreiben, müssen Sie immer diszipliniert sein, Versuchungen widerstehen und ehrlich zu sich selbst sein; wenn Sie Vermögensverwaltung betreiben, müssen Sie ehrlich zu Ihren Kunden sein und einen guten Kundenservice bieten.

Zweitens müssen Sie es selbst tun. Viele Freunde stellen nach dem Geldverdienen einige Leute für die Arbeit ein und verbringen mehr Zeit und Energie mit der Unternehmensführung. Das ist nicht gut. Aus Sicht der Teamgröße haben diese besonders guten Handelsteams, egal ob sie im Eigen- oder im Vermögensmanagement tätig sind, weniger als fünf Kernhandelsmitarbeiter, was sehr rationalisiert ist, und der oberste Leiter muss es selbst tun.

Drittens ist eine ganzheitliche Sicht und kontinuierliche Weiterentwicklung erforderlich. Bei strukturellen Veränderungen muss der Gründer den Mut haben, Veränderungen vorzunehmen und diese konsequent umzusetzen. Davon hängt die Risikoresistenz und das Entwicklungspotenzial des Teams ab.

Schließlich muss die Strategie mit der aktuellen Marktnachfrage und den Entwicklungstrends der Branche im Einklang stehen.

Mason erwähnte, dass die Lücke zwischen der sekundären und der traditionellen sekundären Technologie im gesamten Verschlüsselungsbereich ziemlich groß sei und dass in Bezug auf Mid-Backend-Konstruktion, Kundensystemwartung, Strategiekomplexität, Compliance usw. noch ein langer Weg zu gehen sei. Aus einer anderen Perspektive ist dies jedoch auch eine riesige Chance.

Wie können sich gute Händler weiter verbessern?

Erstens muss die Kommunikation mit dem Markt aufrechterhalten werden, und es müssen externe Informationen einfließen. Aber während Sie die Kommunikation aufrechterhalten, müssen Sie entschlossen sein, nur eine Kugel aus dem riesigen Meer nehmen und sich nicht von anderen leiten lassen. Das ist sehr wichtig.

„Händler mit guter Leistung und guten Ergebnissen sind sehr zielstrebig. Sie glauben nicht, was andere sagen, egal wie gut es ist. Sie konzentrieren sich nur auf ihr eigenes Gebiet.“

Die zweite Möglichkeit besteht darin, eine höherdimensionale Perspektive einzunehmen. Betrachten Sie die Positionen verschiedener Menschen aus der Vogelperspektive und sehen Sie, was sie denken. Am Ende werden Sie feststellen, dass Sie viele Probleme erklären können, die Sie vorher nie lösen konnten.

„Bei traditionellen Investitionen heißt es oft, dass viele chinesische Investoren die Welt weniger aus der chinesischen Perspektive und China mehr aus der Perspektive der Welt betrachten sollten.

Dieser Satz trifft auch heute auf den Kryptobereich zu. Wir sollten die Welt weniger aus der Perspektive des Kryptobereichs betrachten und den Kryptobereich mehr aus der Perspektive der Welt. Dazu gehört, die Welt weniger aus der Perspektive Asiens und Asien mehr aus der Perspektive der Welt zu betrachten.

Es gibt noch einen weiteren Satz von Schlüsselwörtern: Street Smart. Das ist eine Eigenschaft, die viele Händler besitzen.

Händler sind vielleicht die Menschen, die dem Wesen der Dinge in allen Lebensbereichen der Welt am nächsten sind. Sie sind jedes Jahr mit den meisten Käufen und Verkäufen an vorderster Front und den realsten Werturteilen konfrontiert. In ihren Augen zählen langfristige Dinge möglicherweise nicht, und Kauf- und Verkaufsaufträge sind am wichtigsten.

Es gibt eine Art Strategie, die sehr beängstigende Überrenditen erzielen kann, was oft das Ergebnis von Tradern ist, die ihr Straßengeschick einsetzen. Diese Leute haben oft keinen finanziellen oder Computerhintergrund, sie suchen einfach nach Mustern und arbeiten hart daran.

Viertens: Lernen Sie von guten Menschen, denn heute sind alle verwirrt und viele Richtungen sind nicht machbar. Wenn Sie also wirklich durchbrechen wollen, müssen Sie einige Menschen mit höheren Dimensionen finden, um Führung Du.

Wie verteilen Institutionen Krypto-Assets?

Die Zuteilung von Kryptowährungsvermögen durch Family Offices ist tatsächlich von Person zu Person sehr unterschiedlich und hängt von den Eigenschaften und Präferenzen der Fonds ab.

Mason persönlich wäre lieber in der Sekundarstufe.

Mason glaubt, dass es vier Kategorien für die sekundäre Klassifizierung von Krypto gibt:

Die erste Kategorie ist das Mining und Horten von Münzen, was bedeutet, Münzen zu schürfen oder zu kaufen und sie sehr lange nicht zu bewegen.

Der zweite Typ ist eher technisch orientierter Handel, sei es Linienbeobachtung oder Quant das technisch bis zum Äußersten geht.

Die dritte Kategorie ist der subjektivere und wertorientiertere Kryptowährungshandel. Einige von ihnen betrachten Fundamentaldaten, aber diese Fundamentaldaten können sich von den Fundamentaldaten von Aktien unterscheiden. Kurz gesagt, es gibt einige subjektive Indikatoren, die man betrachten sollte.

Die vierte Kategorie ist DeFi. Der Grund, warum sie hervorgehoben wird, ist, dass sie tatsächlich stärker auf die Logik der Produktmanager ausgerichtet ist. Bei DeFi können Sie herausfinden, mit welchem Link des Produkts Sie am Ende den Gewinn erzielt haben, und es ist wichtiger, die Regeln jedes Spiels zu verstehen.

Kryptowährungsspekulation ist nicht die einzige Lösung

Da die Branche einem ständigen Wandel unterliegt und die Teilnehmer in jeder Phase unterschiedlich sind, gibt es keine feste Anlagestrategie.

Welche Strategien haben sich in diesem Zyklus bewährt? Mason fasste sie in drei Kategorien zusammen:

Das erste sind einige Strategien zur Verbesserung des Währungsstandards, die in zwei Kategorien unterteilt werden können:

1) TVL-Spiel, Versprechen und dann Airdrops erhalten. Dies ist eine kostenlose Arbitrage und sehr bequem.

2) Quant .

Crypto Quant ist Masons bevorzugte Anlageklasse im Kryptobereich.

Erstens ist die Liquidität sehr gut, was T+0 entspricht. Sie können das investierte Geld heute abheben oder selbst handeln. Im schlimmsten Fall können Sie die Position einfach schließen und nicht handeln.

Zweitens kann die Skalenkapazität sehr groß sein. So ist es beispielsweise üblich, dass eine einzelne Strategie Hunderte Millionen US-Dollar umfasst.

Schließlich kann die erwartete Rendite hoch oder niedrig sein und kann kontrolliert werden. Auch die Risikokontrolle ist relativ einfach durchzuführen. Sie können beispielsweise eine erzwungene Liquidationslinie festlegen und alle Positionen liquidieren, wenn der Gesamtrückgang 15% beträgt.

„In den letzten Jahren war das beliebteste in Crypto Quant ist Arbitrage bei den Finanzierungszinsen. In den Jahren 2020 und 2021 war es möglich, eine annualisierte dreifache Rendite ohne Drawdown zu erzielen, was stark übertrieben ist.

Natürlich ist jedem klar, dass dies auf Dauer nicht aufrechterhalten werden kann und die Renditen dieser Strategie ebenfalls sinken, aber selbst wenn sie sinken, sind die Renditen immer noch sehr gut, da es keinen Drawdown gibt, was ein bisschen wie Cash Management ist.

Die zweite Möglichkeit ist zu kaufen BTC oder mit einem Rabatt schürfen. Wenn GBTC beispielsweise zuvor diesen Rabatt hatte, könnten Sie beim Kauf mit diesem Rabatt auch BTC übertreffen.

Die dritte Strategie ist eine Strategie, mit der man BTC schrittweise übertreffen kann, wie beispielsweise CTA. Viele Händler nutzen CTA gerne, um dem Trend zu folgen, der BTC kurzfristig übertreffen kann, aber seine Schwäche ist, dass sein Umfang und seine Kapazität begrenzt sind.

Mason hat auch einige Bücher empfohlen.

Das erste Buch trägt den Titel „Principles of Professional Speculation“ und erklärt systematisch das gesamte Handelssystem.

Das zweite sind Bücher über die Geschichte der Zentralbanken, der Geldpolitik und des Bankwesens, damit Sie verstehen, was die Zentralbank tut, warum sie es tut und welche Vor- und Nachteile hinter all ihren Maßnahmen stehen.

Beginnen Sie beispielsweise mit „Der Alchimist“. Darin wird erzählt, was die drei berühmtesten Notenbankchefs der Geschichte in kritischen Momenten taten.

Der dritte Typ sind Bücher über die menschliche Natur, etwa chinesische Romane aus der Ming- und Qing-Dynastie und Kurzgeschichten französischer Autoren wie Maupassant und Flaubert.

Oft stellen wir fest, dass die wirkliche Funktionsweise dieser Welt zwar technisch ist, aber in Wirklichkeit ist es die menschliche Natur, die sie im weiteren Sinne vorantreibt. Diese Romane können den Menschen helfen, die menschliche Natur besser zu verstehen, sich nicht zu viele Illusionen über die menschliche Natur zu machen und viele komplexe Interessen im täglichen Leben besser zu bewältigen.

Nochmals vielen Dank an @ma_s_on_ für die Teilnahme am Dialog mit Händlern. Frühere Space-Audios werden nacheinander in Xiaoyuzhou aktualisiert. 🔍Dialog mit Händlern.

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