icon_install_ios_web icon_install_ios_web icon_install_android_web

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

AnalyseVor 6 Monatenreleased 6086cf...
79 0

Original|Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Autor: Wenser ( @wenser2010 )

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

Im Dezember 2017, als der Marktwert der Kryptowährungsbranche $500 Milliarden erreichte, sammelte Ethereum-Mitbegründer Vitalik eine Reihe von Fragen aus der Branche , darunter Bankdienstleistungen, zensurresistente Handelstransaktionen, praktische Anwendungsfälle von Dapps, Realzinsen, Inflationsbekämpfung und Zahlungskanäle. Letztendlich glaubte er, dass in Bezug auf die Entwicklung der Branche zwar einige Fortschritte in diesen Bereichen erzielt wurden, diese aber im Vergleich zu den Marktwertdaten weit hinter den Erwartungen zurückbleiben.

Heute ist der Marktwert der Kryptowährung auf rund 10 Billionen US-Dollar zurückgefallen, nachdem er im November 2021 die Marke von 10 Billionen US-Dollar durchbrochen hatte. Die Massenakzeptanz ist noch weit entfernt. VC-Münzen wurden in ihren Höhen und Tiefen als Blutsauger mit hohem FDV und geringer Auflage kritisiert. Verschiedene Tracks wie L1, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, DAO, Infra, L2 usw. sind nacheinander aufgetaucht und dann wieder verstummt. Meme-Münzen sind seit 2013 in den Mittelpunkt der Verschlüsselungsbühne zurückgekehrt und werden auch 2024 weiter glänzen, nachdem der Bitcoin-Spot-ETF und der Ethereum-Spot-ETF genehmigt wurden.

Rückblickend hat die Kryptowährungsbranche ihre Wurzeln bei Bitcoin und ist allmählich zu einem riesigen Baum mit vielen Ästen herangewachsen. Vor diesem riesigen Baum kann der nächste kalte Winter oder der nächste warme Frühling liegen. Auf diesem noch kleinen, aber fruchtbaren dezentralen Land warten immer neue Lichter der Ideale und Wunder des Reichtums auf uns.

In dieser Artikelserie wird Odaily Planet Daily die vergangenen Risikokapitalzyklen der Kryptoindustrie kurz überprüfen und analysieren. Obwohl es unvermeidlich ist, dass einige Teile fehlen, kann dies auch als ergänzende Perspektive für die Leser dienen.

(Hinweis: Dieser Artikel ist der erste Teil, der die „drei Sommer“ vor 2022 abdeckt: Ethereum, Börsen, Public-Chain-Fieber, DeFi/GameFi/NFT. Der zweite Teil erzählt die Geschichte des jüngsten Zyklus und versucht, die Trendänderungen und die Methodik hinter mehreren Runden von Risikokapitalzyklen abstrakt zusammenzufassen.)

Bitcoin-Innovationsplan: Alles begann mit Ethereum

Nach der Bitcoin-Pionierphase von 2013 bis 2015 ist Bitcoin allmählich zur Bühne für Hersteller von Mining-Maschinen und führende Börsen geworden. Die Höhen und Tiefen des Marktes erfordern eine weitere Verbreitung von Innovationen.

Wenn es um den Risikokapitalzyklus von 2016 bis 2018 geht, ist Ethereum ein unvermeidliches Diskussionsthema. Gerade aufgrund seines Aufkommens und seines anschließenden Erfolgs hat es neben Bitcoin ein weiteres Branchendenkmal für die Kryptowährungsbranche geschaffen und damit die erste Welle der Begeisterung der Branche ausgelöst – IC0 (Initial Coin Offering), das es unzähligen Projekten ermöglicht hat, anfängliche Startkapitalmittel in unterschiedlicher Höhe zu erhalten, und die Kryptowährungsbranche ist schnell in eine chaotische Entwicklungsphase mit einer Mischung aus Gutem und Schlechtem eingetreten. Idealisten leben im selben Raum mit Lügnern, Räubern und Dieben, und Sentimentalisten und Profitjäger trinken und plaudern miteinander. Dies ist in der wilden Phase der Branche immer der Fall, wenn Lügen und Wahrheit miteinander verflochten sind und Innovation und Betrug nur einen Schritt entfernt sind.

Krypto-Neuanfänge: Größe lässt sich nicht planen

Am 22. Juli 2014 wurde das Ethereum ICO gestartet. Der Preis für die Kapitalbeschaffung in diesem Jahr betrug 1 BTC für 2.000 ETH. Es war keine Genehmigung erforderlich, kein VC und keine Sperrfrist. Am Ende brachte dieses ICO mehr als $18 Millionen in Form von Bitcoin ein, und der Preis für ein einzelnes ETH betrug etwa $0,3.

Es ist erwähnenswert, dass Ethereum-Mitbegründer Vitalik damals erst 20 Jahre alt war. Die Idee von Ethereum entstand aus einem Whitepaper, das er Ende 2013 an seine Freunde schickte. Darin erwähnte er, dass er vorschlage, ein neues Bitcoin zu entwickeln. Dieses neue Bitcoin wird auf einer allgemeinen Programmiersprache basieren und kann verwendet werden, um eine Vielzahl von Anwendungen zu erstellen, wie z. B. soziale Netzwerke, Handel, Spiele usw., und diese Dinge wurden heute nach und nach umgesetzt, was einmal mehr seine erstaunliche Einsicht in den Entwicklungstrend der Kryptowährungsbranche beweist.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

Fotos von Vitalik, wie er als Kind mit IBM-Computern spielte

Darüber hinaus soll einer der wichtigen Gründe, warum Vitalik in die Kryptowährungsbranche eingestiegen ist, darin liegen, dass die Fähigkeit „Lebensentzug“ des Hexenmeisters, einer Figur aus dem Spiel World of Warcraft, die er als Kind geliebt hat, vom Spieleentwickler Blizzard gelöscht wurde. Seitdem hat die Welt einen eingefleischten Spieler von World of Warcraft verloren, dafür aber einen Anhänger der Dezentralisierung gewonnen.

Im Dezember desselben Jahres erfuhr Xiao Feng, CEO von Wanxiang Blockchain Lab und Partner von Distributed Capital, zufällig von Vitalik und gab eine spezielle Einführung in Ethereum in A Rede, die auch den Grundstein für das Shanghai-Upgrade von Ethereum legte. Im Artikel wird Folgendes erwähnt: Das Ethereum-Mainnet wurde im Juli 2015 gestartet. Vor dem Start des Mainnets wurden die von der Stiftung und anderen offiziellen Organisationen gehaltenen Token gesperrt. Auf dem Konto befanden sich etwa 18 Millionen US-Dollar. Nachdem ein bestimmter Betrag ausgegeben worden war, war immer noch Geld auf dem Konto. Ich erinnere mich, dass zu diesem Zeitpunkt 3 Millionen US-Dollar auf dem Konto sein sollten. Schließlich war das Mainnet noch nicht gestartet und jeder fragte, ob das Geld ausreichte. Tatsächlich gab es zu diesem Zeitpunkt keine Leistungskrise. Dann fragten einige Leute immer noch: „Kann mein Geld den Start des Mainnets unterstützen?“ Wenn nicht, was sollen wir tun? Zufällig war Vitalik zu dieser Zeit auch in Shanghai und kam in unser Büro. Dann hörte ich, dass er gestern Abend in einer Besprechung war und Stimmen von allen Seiten ihn fragten, wie er das erklären solle, aber er antwortete nicht sofort.

Als ich davon hörte, ging es eigentlich nicht um eine Investition, sondern um eine so großartige Sache: diesem jungen Mann zu helfen. Wir alle wollten ihm wirklich nur helfen.

Unsere Idee war damals sehr einfach. Erstens konnten wir $500.000 in bar geben. Zweitens machten wir der Community auch klar, dass wir auch nach der Ausgabe von $500.000 weiterhin unterstützen könnten. Später, nach Wir haben eine solche Spendenvereinbarung mit der Ethereum Foundation unterzeichnet und das Geld der anderen Partei gegeben. Die Ethereum Foundation hat versprochen, uns die Token zum Preis zum Zeitpunkt unserer Spende zu geben, wenn ihre Token nach dem Start des Mainnets freigeschaltet werden könnten. Unsere Idee war damals, sie zu unterstützen. Falls das Mainnet nicht gestartet werden konnte, war das egal. Wir unterstützten eine so großartige Idee und dachten nicht aus einer Investitionsperspektive darüber nach. Trotzdem sagte Vitalik in einem späteren Interview: Die $500.000 von Wanxiang wurden damals zur Lebensader von Ethereum.

Wie das Sprichwort sagt, lässt sich Größe nicht planen. Die Entwicklung von Ethereum wurde von Xiao Feng und der Wanxiang Group unterstützt, was einfach auf die Idee der letzteren zurückzuführen war, jungen Menschen wie Vitalik bei der Umsetzung einer großartigen Idee zu helfen. Es klingt einfach, aber die Kryptoindustrie brauchte damals einen neuen Maßstab, um das Vertrauen der Industrie wiederherzustellen, nachdem sie die Feuertaufe des Bärenmarktes von 2013 erlebt hatte, und Ethereum kam zur richtigen Zeit.

Am 30. Juli 2015 wurde die erste Phasenversion von Ethereum, Frontier, veröffentlicht, der erste Ethereum-Block wurde geschürft und das Ethereum-Blockchain-Netzwerk, das der Vision eines Weltcomputers entspricht, nahm offiziell seinen Betrieb auf.

Obwohl der Marktwert von Ethereum im Juni des folgenden Jahres aufgrund eines Hackerangriffs auf The DAO (die weltweit erste DAO-Organisation, die nach Abschluss einer Crowdfunding-Kampagne im Wert von 10.150 Millionen TP20 durch einen Angriff Ethereum im Wert von 10.600 Millionen TP20 verlor) um bis zu 10.500 Millionen TP20 schmolz, konnte Ethereum mit der Unterstützung von Führungspersönlichkeiten wie Vitalik, frühen Gründungsmitgliedern von Ethereum, darunter Gavin Wood, und der globalen Ethereum-Community, darunter chinesische Kryptowährungs-Mining- und Kapitalinstitutionen, das Hard-Fork-Upgrade erfolgreich abschließen und die Krise problemlos überstehen.

Kryptowährungs-Neuentwicklung: VC-Coins waren einst Meme-Coins

Am 19. Mai 2017 durchbrach der Preis von Ethereum erstmals die Marke von $100, was auch bedeutete, dass die Kapitalrendite der frühen Ethereum-Investoren das erstaunliche 300-fache erreichte (obwohl dieses Datum später zu einem der dunkelsten Momente der Kryptoindustrie werden sollte).

Dies hat nicht nur erneut bewiesen, dass es richtig ist, in Ethereum zu investieren, sondern auch den Grundstein für einen erneuten ICO-Hype in der Kryptowährungsbranche gelegt.

Im Juni 2017 startete Binance den IC0 seiner Plattformmünze BNB. Am 2. Juli endete der IC0 und es wurden digitale Vermögenswerte im Wert von insgesamt $15 Millionen gesammelt. Am 1. September gab Binance bekannt, dass es von Black Hole Capital und PanCity Capital eine Finanzierung in Höhe von $15 Millionen erhalten hatte.

Im August 2017 startete Binance sein erstes ICO und 500 Millionen TRX-Münzen waren in 53 Sekunden zu einem Preis von etwa $0,01 ausverkauft. Sie wurden anschließend auf Plattformen wie RenRenICO und ICO 365 eingeführt. Laut mit der Angelegenheit vertrauten Personen sammelte TRX in dieser ICO-Runde etwa 7.000 Bitcoins ein, die damals etwa $200 Millionen wert waren.

Im September 2017 Cardano (ADA, angeblich benannt nach Ada Lovelace, der Tochter von Lord Byron, einem berühmten britischen Dichter und Mathematiker, der als erster Programmierer der Menschheitsgeschichte gilt) hat nach über zwei Jahren IC0 mehr als $62 Millionen US-Dollar zu einem Preis von $0,0024 US-Dollar pro Token aufgebracht und TGE im Oktober offiziell zu einem Preis von $0,02 US-Dollar abgeschlossen.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

Top 10 ICO-Projekte im Jahr 2017

Neben den zunehmend hektischen ICO-Aktivitäten gibt es endlose Scheinprojekte wie Whitepaper-First- und Air-Coin-Spekulationen, die zum Zündfunken für regulatorische Eingriffe geworden sind.

Am 4. September 2017 veröffentlichten die People's Bank of China und sieben weitere Abteilungen gemeinsam die „Ankündigung zur Vermeidung von Risiken bei der Ausgabe und Finanzierung von Token“, in der IC0 als illegale Aktivität bezeichnet wurde, bekannt als „94-Vorfall“. Obwohl die Kryptowährungsbranche dem regulatorischen Druck aus Ländern auf der ganzen Welt ausgesetzt ist, entwickelt sie sich weiter, insbesondere Binance, das den Transfer von Shanghai nach Japan schnell abschloss und begann, nach und nach Benutzer aus verwandten Regionen abzuziehen, wodurch eine solide Grundlage für die Entwicklung zur „weltgrößten Kryptowährungsbörse“ geschaffen wurde.

Gemessen an den damaligen Methoden zur Mittelbeschaffung in der Kryptowährungsbranche können die heute von großen Risikokapitalgebern und anderen Investmentinstituten gesuchten Value Coins jedoch bis zu einem gewissen Grad als Meme-Coins angesehen werden, da ihre Methoden zur Mittelbeschaffung dezentralisierter waren, die Ausgabepreise niedriger waren und Token-Namen und Token-Symbole Meme-Attribute aufwiesen.

Zusätzlich, nach Laut dem China Internet Finance Investment and Financing Analysis Report 2017 stieg die Anzahl der Fälle von Beteiligungsinvestitionen und -finanzierungen im Blockchain-Bereich, basierend auf der beobachtbaren und überwachten Beteiligungsfinanzierung, von 4 im Jahr 2016 auf 29 im Jahr 2017, was einem Anstieg von 6251 TP9T entspricht. In Bezug auf den Gesamtmarktwert überstieg der globale Marktwert digitaler Währungen laut Coinmarketcap-Daten Ende Dezember 2017 1 TP10T600 Milliarden US-Dollar pro Tag, wobei es insgesamt 1.334 digitale Währungen gab.

Am 17. Januar 2018 überstieg die Zahl der registrierten Benutzer von Binance die Marke von 6 Millionen; mehr als 971.000 dieser Benutzer waren ausländische Benutzer in mehr als 180 Ländern weltweit. Bald übertraf das Handelsvolumen von Binance das von Huobi und OKcoin (OKXs Vorgänger Ouyi) und wurde zur weltweit größten Handelsplattform für digitale Währungen. Seitdem sind Binance, OKcoin und Huobi zu einem Dreibein geworden, und die von der Risikokapitalabteilung der Börse geschaffene Investitionslandschaft steht kurz vor dem Beginn und wird immer mehr Aufmerksamkeit erhalten, da die Stimme der Börse weiter zunimmt.

Es ist erwähnenswert, dass das ICO-Chaos damals auch die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt erregte. Anfang 2018 Gibraltar kündigte die Einführung des weltweit ersten ICO-Regulierungsgesetzes an, das auch bei den Regulierungsbehörden in Großbritannien und Singapur große Aufmerksamkeit erregte; die Schweizer Die neuen Regulierungsvorschriften der Finanzmarktaufsichtsbehörde legen drei Kategorien digitaler ICO-Token fest, wobei assetbasierte digitale Token als Wertpapiere betrachtet werden; Russisch Regierungsbehörden schlugen vor, dass das Nominalkapital der Initiatoren von ICO-Projekten mindestens 100 Millionen Rubel betragen müsse; gleichzeitig haben die Vereinigten Staaten die Anwendung bestehender Wertpapiervorschriften zur Regulierung von ICO-Ereignissen übernommen.

Dies ist offensichtlich notwendig. Laut einem Forschungsbericht von Bloomberg vom Juli 2018 wurden etwa 781 TP9T der IC0-Projekte vor dem Handel als Betrug identifiziert; im Juli 2018 machten die von beliebten, hochwertigen Projekten gesammelten Mittel 701 TP9T der IC0-Mittel (in US-Dollar) aus. Das spätere Aufkommen von IE 0, ID 0 und sogar verschiedener Methoden zur Mittelbeschaffung und Vermögensausgabe sind bis zu einem gewissen Grad Varianten oder aktualisierte Iterationen von IC0.

Kryptowährungstrends: Öffentliche Ketten werden zu einer heißen Investition

Im Jahr 2018 Dank des Namens des Gründers BM und des Traffics und der Gelder chinesischer Investoren, die von frühen Bitcoin-Evangelisten wie Li Xiaolai mitgebracht wurden, sammelte das EOS-Projekt in den ersten fünf Tagen von IC0 $185 Millionen ein. Nach dem Start des 21 Super Node-Kampagne, gewählt von EOS-Inhabern, verschiedene repräsentative Persönlichkeiten und das Kapital dahinter, darunter Xue Manzi, Baozou Gongqinwang, Lao Mao, Yi Lihua, Ant Mining Pool usw., kündigten ihren Eintritt in die EOS-Knotenwahl an und bescherten EOS eine hohe Marktaufmerksamkeit und Kapitalliquidität. Schließlich endete am 2. Juni desselben Jahres EOS‘ einjähriger IC0 erfolgreich mit einem beeindruckenden Rekord von $4,2 Milliarden.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

Top 10 ICO-Projekte im Jahr 2018

Wie Xu Chaoyi, geschäftsführender Gesellschafter von BKFund und Direktor der Abteilung für strategisches Management von Distributed Capital, in Ein exklusives Interview mit 36Kr im Jahr 2018: Im Jahr 2018 konzentrierte sich BKFund auf Projekte im Primärmarkt der Blockchain. die erste Ebene waren öffentliche Industrieketten; die zweite Ebene waren branchenweite vertikale öffentliche Ketten; und spezifische vertikale Anwendungen konnten nur in der dritten Stufe eingestuft werden, die eher dazu neigte, traditionelle Internetanwendungen auf Blockchain-Netzwerksysteme zu migrieren. Darüber hinaus sprach er auch offen über die Logik hinter dieser Investitionspräferenz: Tatsächlich ist in der Blockchain-Branche die zugrunde liegende Protokollschicht oder öffentliche Kette am höchsten bewertet, während die Bewertung der oberen Plattformschicht niedriger ist. Auch auf der Geschäftsschicht über der vertikalen Branche sind Vorstellungskraft und Bewertung viel geringer.

Einerseits liegt dies daran, dass sich die Kryptoindustrie noch in einem frühen Stadium befindet und es eine große Lücke im Infrastrukturaufbau gibt. Andererseits sind in hohem Maße aufgrund des Beispiels von Ethereum unzählige Einzelpersonen und Kapitalinstitutionen in den Markt eingetreten, die Xiao Feng und Wanxiang nacheifern wollten, die einst aufgrund ihrer starken Unterstützung für Ethereum superhohe Renditen erzielten. In das nächste Ethereum zu investieren, war damals die Obsession unzähliger Menschen, was auch einer der Gründe war, warum Projekte wie Cosmos und Polkadot später so beliebt waren.

Es ist jedoch offensichtlich, dass der Durchbruch von EOS nach der dritten Welle durch die 1.000-Dollar-Marke während der Marktblasenphase nur eine Fantasie sein wird. Der Preis dieser Fantasie ist hoch, ja sogar tragisch. Genau wie die Geschichte, die der Preistrend von EOS den Leuten später erzählte: Der Markt unterliegt nicht dem persönlichen Willen.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

EOS Drei Wellen Klassische Rede

Nachdem die Kryptoindustrie zu Jahresbeginn einen neuen Höchststand des Marktwerts von über $850 Milliarden erreicht hatte, leitete sie erneut eine neue Reinigungsrunde ein – Bitcoin fiel von mehr als $18.000 zu Jahresbeginn auf rund $3.200 am Jahresende, ein Rückgang von etwa 82% im Jahresvergleich; Ethereum fiel von seinem Höchststand von fast $1.500 zu Jahresbeginn unter $100, wobei der niedrigste Preis bei etwa $83 lag. Der Übergang vom Bullen- zum Bärenzyklus und der Marktpositionstest finden in der Kryptoindustrie ständig statt.

Obwohl, gemessen an den Investitions- und Finanzierungsdaten im ersten Halbjahr, die Ankunft des Krypto-Winters nicht so dringend ist wie gedacht, und es ist sogar etwas heiß – laut Securities Daily, Im ersten Halbjahr 2018 ist die Begeisterung für Investitionen und Finanzierungen im Blockchain-Bereich gestiegen, mit insgesamt 222 Finanzierungen. Davon beträgt die Zahl der Investitionen und Finanzierungen, die die Vereinigten Staaten und China erhalten haben, 179, was 80,61 TP9T der weltweiten Gesamtsumme entspricht. Obwohl China 141 Finanzierungen im Blockchain-Bereich erhalten hat und damit die 38 in den Vereinigten Staaten bei weitem übersteigt, unterscheiden sich die Finanzierungsbeträge mit 6,4 Milliarden Yuan bzw. 6,7 Milliarden Yuan nicht sehr. Aus Sicht der Finanzierungsphase gab es im Blockchain-Bereich 107 Seed-/Angel-Finanzierungsrunden, die 48,21 TP9T aller Runden ausmachten, und die Gesamtfinanzierungssumme betrug 1,6 Milliarden Yuan, was nur 101 TP9T aller Runden ausmachte; aus Sicht des Landes, in dem sich die Finanzierungsprojekte befinden, gab es in meinem Land 73 Seed-/Angel-, Pre-A- und A-Runden-Finanzierungsereignisse, 9 bzw. 16, während es in den Vereinigten Staaten 18, 0 bzw. 6 Ereignisse gab.

Die Wellen kommen eine nach der anderen: DeFi-Sommer, GameFi-Sommer, NFT-Sommer

Mit Beginn des Jahres 2019 wurden Investitionen und Finanzierungen in der Kryptoindustrie rationaler. Speziell , sank der Umfang der Finanzierungsmittel im Vergleich zu 2018 um fast 40%, mit insgesamt 653 Finanzierungsereignissen und einem Gesamtfinanzierungsbetrag von fast $4,7 Milliarden US-Dollar (ca. 32,9 Milliarden RMB). Darüber hinaus gab es 2019 35 öffentliche Fusionen und Übernahmen mit einem Gesamtfusions- und Übernahmebetrag von mehr als $3 Milliarden US-Dollar.

Im Allgemeinen gleicht die Kryptoindustrie im Jahr 2019 eher einer Übergangsphase, in der Vergangenheit und Zukunft miteinander verbunden werden. Obwohl Investitionen und Finanzierungen relativ aktiv sind, konzentrieren sie sich hauptsächlich auf den Bereich digitaler Vermögenswerte, die durch Börsen und Finanzanwendungen repräsentiert werden: Im Februar erhielt die Börse Kraken eine Investition von $100 Millionen US-Dollar; im Oktober erhielt die A.TOP Asia Exchange eine Investition von 50.000 Bitcoins von Potato, und diese Finanzierungssumme rangierte sogar auf Platz TOP 1 der veröffentlichten Projekte (Hinweis: Die Finanzierungsnachrichten wurden vom Markt in Frage gestellt); der indische Zahlungsgigant PhonePe erhielt im Juli und Oktober eine Investition von $101 Millionen US-Dollar bzw. 4,05 Milliarden Rupien. Darüber hinaus erhielten Rapyd und Ripple, zwei Zahlungsunternehmen, im zweiten Halbjahr ebenfalls Investitionen von $100 Millionen bzw. $200 Millionen US-Dollar. Insgesamt entfielen mit 129 Finanzierungen 201 TP9T aller Finanzierungsereignisse auf die Börsen, womit diese die Kategorie mit der höchsten Finanzierungshäufigkeit in diesem Jahr darstellten. Die Gesamtfinanzierungssumme belief sich auf etwa 1 TP10T2,22 Milliarden US-Dollar, was etwa 401 TP9T der gesamten Finanzierungssumme in diesem Jahr ausmachte.

Darüber hinaus von die Perspektive der Investmentinstitute , 2019 ist auch ein Jahr der Transformation – ausländische Investmentinstitute konkurrieren zunehmend mit chinesischen Investmentinstituten. Das US-Investmentinstitut Digital Currency Group ist mit 14 Investitionen zum aktivsten Investmentinstitut der Welt geworden. Sogar die 2012 gegründete US-Kryptowährungsbörse Coinbase und ihre 2018 gegründete Tochtergesellschaft Coinbase Ventures stehen mit jeweils 6 Investitionen an der Spitze der Liste der Institute, was ebenfalls den Grundstein für den Beginn der nächsten DeFi-Welle legt.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

Ranking der institutionellen Anlagedaten 2019

Ab 2020 wird die Welle der Kryptowährungen weiterhin in unterschiedlicher Richtung steigen und fallen und die Aufmerksamkeit der ganzen Welt auf sich ziehen.

DeFi-Sommer: Liquidity Mining wird zum Paradigma der Branche

Seit dem Aufkommen von Ethereum stellen sich die Menschen seit langem die wichtige Frage: Was kann Ethereum? Da der Konsenswert von Bitcoin mit seiner Verbreitung weiter steigt, werden immer höhere Anforderungen an die Praktikabilität des Kryptowährungs-2.0-Systems, einschließlich Ethereum, gestellt.

Obwohl der Absturz im März 2020 kaltes Wasser auf den Markt gegossen hat, ist der DeFi-Sommer leise angekommen mit die hohe Aktivität von Compound und Aave (ehemals ETHLend) im Geldmarktgeschäft und die sukzessive Ausgabe von Coins durch Plattformen wie Curve, SushiSwap, Uniswap und 1inch im Börsengeschäft.

Das von Synthetix (SNX) im Juli 2019 erstmals vorgeschlagene Konzept des Liquidity Mining wurde durch die Ausgabe des Governance-Tokens COMP durch Compound Protocol tatsächlich verwirklicht; der Governance-Token YFI von Yearn Finances wurde zum ersten Krypto-Asset in der Geschichte, dessen Preis den von Bitcoin übertraf, wodurch Yield Farming allmählich populär wurde. Das Konzept des Stakings ist damit offiziell in die Geschichte eingegangen und hat sich allmählich zu einem wichtigen Paradigma in der Branche werden.

Benutzer können mit den nativen Token des Protokolls belohnt werden, indem sie Liquidität für das DeFi-Protokoll bereitstellen, was direkt eine neue Boom-Runde bei der Ausgabe von Kryptowährungen ausgelöst hat – viele Projekte müssen die Gewinnung von Benutzern und die Erhöhung der Liquidität durch Token in Betracht ziehen, und die Ausgabe von Token ist zu einem der wirksamsten Mittel für den Wettbewerb auf dem Markt geworden.

Schließlich ist das Streben nach Reichtum die ursprüngliche Absicht jedes Akteurs in der Kryptoindustrie.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

DeFi-Events im Jahr 2020

Nach Angaben der Industrie , die weltweiten Investitionen und Finanzierungen in Kryptowährungen wuchsen auch im Jahr 2020 weiter rasant. Im Laufe des Jahres fanden 434 Investitions- und Finanzierungsveranstaltungen statt und viele Projekte schlossen im Laufe des Jahres mehrere Finanzierungsrunden ab. Die Gesamtsumme der im Laufe des Jahres gemeldeten Investitionen und Finanzierungen belief sich auf $3,566 Milliarden US-Dollar (ohne Akquisitionen).

Laut Arcane Research ist die gesperrte Größe von DeFi im Laufe des Jahres um etwa 2100% gestiegen und die Anzahl der unabhängigen Adressen hat sich im Laufe des Jahres verzehnfacht. Vielleicht liegt es jedoch an ausreichender Marktliquiditätsunterstützung oder vielleicht hat der Beginn des DeFi-Sommers den Wettbewerb in diesem Bereich verschärft. Die Gesamtinvestitionen und -finanzierungen von DeFi-Projekten, die ein bahnbrechendes Wachstum erlebt haben, betragen etwa $278 Millionen US-Dollar, was nur 7,80% der gesamten Investitions- und Finanzierungssumme der Kryptoindustrie ausmacht. Die durchschnittliche Einzelfinanzierung im Rahmen dieses Projekts beträgt nur $4,8 Millionen US-Dollar, was der schwächste Finanzierungspfad unter allen Unterpfaden ist. Die im August desselben Jahres vom Kryptowährungskreditunternehmen BlockFi angekündigte Finanzierung von $50 Millionen US-Dollar war die höchste Einzelfinanzierungssumme im DeFi des gesamten Jahres.

Aber wenn man zurückblickt aus der Perspektive DeFi Summer ein Jahr später , der TVL hat sich um das 58-fache erhöht, die Anzahl der Benutzer hat sich um fast das 140-fache erhöht, die Gesamtsumme der Kredite hat sich um mehr als 3474,11 TP9T erhöht und das DEX-Transaktionsvolumen hat sich um das 382,5-fache erhöht. Die Auswirkungen von DeFi auf die gesamte Kryptoindustrie sind umfassend und weitreichend. Darüber hinaus hat Polkadot in diesem Jahr über IC0 etwa 43 Millionen US-Dollar gesammelt und ist damit zu einer weiteren Star-Public-Chain geworden.

GameFi NFT Summer: Gold Frenzy angeführt von Axie Infinity + Blue Chip NFT Fever angeführt von Opensea

Zu Beginn des Jahres 2021 können die Ereignisse, die erhebliche Auswirkungen auf die Branche haben, in drei Kategorien eingeteilt werden:

Zunächst wurde Coinbase auf dem traditionellen Finanzmarkt erfolgreich an der US-Börse unter dem Börsenkürzel COIN notiert und ist entschlossen, die Compliance-Regeln bis zum Ende durchzuziehen; Roblox wurde an der US-Börse an der Nasdaq notiert, was das Konzept des Metaverse ins Rampenlicht rückte, und Facebook änderte seinen Namen direkt in Meta.

Zweitens ist in der Kryptowährungsbranche das FTX-System (einschließlich FTX Exchange, der Krypto-Quantitative-Trading-Institution Alameda Research und einer Reihe von Investitionsprojekten, darunter Solana) allmählich entstanden und zu einer neuen Kraft im Kryptowährungsbörsenbereich geworden. FTX Exchange sprang einst auf die Position der zweitgrößten Börse der Branche, legte aber gleichzeitig auch den Grundstein für den Absturz im Jahr 2022.

Drittens gibt es in Bezug auf spezifische Track-Projekte den Goldrausch, der durch den GameFi Summer unter der Führung von Axie Infinity und der Spielegewerkschaft YGG ausgelöst wurde, und den NFT Summer, angeführt von Blue-Chip-NFTs wie BAYC und CryptoPunks und der NFT-Handelsplattform Opensea (der bis Mai 2022 dauerte und mit dem Verkauf von Gas durch Otherside endete, bei dem 10.000 ETH verbrannt wurden).

Darüber hinaus ist Web3 auf verständlichere und umfassendere Weise in das Blickfeld der Menschen gelangt und hat dank der energischen Förderung durch den Ethereum-Mitbegründer und Polkadot-Gründer Gavin Wood sowie den a16z-Investor Chris Dxion allmählich an Popularität gewonnen und ist zum neuesten Synonym für die Kryptowährungsbranche geworden.

Darüber hinaus hat Solana, das 2017 von ehemaligen Ingenieuren von Qualcomm, Intel und Dropbox gegründet wurde und den Proof of History (PoH)-Mechanismus als Werkzeug zur Verbesserung der Netzwerkeffizienz verwendet, in diesem Jahr ebenfalls geglänzt. Nachdem es in früheren Privatplatzierungen und IC0s Mittel in Höhe von $25 Millionen US-Dollar erhalten hatte, erhielt es US$40 Millionen an Mitteln von OKX und MEXC bereitgestellt im März bzw. im Juni erhielt es Mittel in Höhe von $314 Millionen US-Dollar unter der Leitung von a16z und Polychain-Kapital und an der Institutionen und Einzelpersonen teilnahmen, darunter 1kx , Alameda-Forschung , Blockchange Ventures , CMS Holdings , Münzfund , CoinShares , Kollaborationswährung , MGNR ( Memetisches Kapital ), Multicoin-Kapital , ParaFi-Kapital , Sino Global Capital , Sprunghandel , Jungs Noize usw. Da es behauptet, die TPS-Betriebseffizienz von Ethereum bei weitem zu übertreffen, wird es voraussichtlich der nächste Ethereum-Killer sein.

Als Investor, der stark in Solana involviert ist, hat Multicoin Capital ebenfalls tausendfache Anlagerenditen erzielt. Doch bald, nach dem Beginn des Jahres 2022, wird der Markt jedem eine Wahrheit sagen – Was Sie erfolgreich macht, wird auch Ihre Lektion sein. Das intuitive Ergebnis der Pfadabhängigkeit ist, dass Gewinn und Verlust aus derselben Quelle stammen.

Sky Mavis, die Muttergesellschaft hinter Axie Infinity, einem beliebten NFT-Spiel, das den Goldrausch in Südostasien ausgelöst hat, schloss im Mai desselben Jahres eine Finanzierungsrunde in Höhe von $7,5 Millionen ab, die von Libertus Capital angeführt wurde und an der sich Blocktower Capital, Konvoy Ventures, Derek Schloss von Collab Currency, Stephen McKeon und Mark Cuban, der Eigentümer der Dallas Mavericks, beteiligten. Die nächste Finanzierungsrunde wird erst im April 2022, also ein Jahr später, stattfinden, aber bis dahin wird sich die Finanzierungssumme deutlich auf $150 Millionen erhöht haben. Axie Infinity, gegründet 2017, hatte zuvor Anfang November 2020 mit dem Titel des aktivsten Spiels in der Blockchain den Meilenstein des auf Binance gelisteten AXS-Tokens erreicht. Zu dieser Zeit gab es nur etwa 7.000 aktive Benutzer pro Monat. Einige Monate später ist es zum Synonym für die GameFi-Branche geworden und hat erfolgreich das sogenannte Play-To-Earn-Modell (kurz P2E, d. h. Verdienen beim Spielen) geschaffen, das den Grundstein für die spätere Entstehung von STEPN legte.

Was BAYC zu diesem Zeitpunkt betrifft, so schnitt es aufgrund des Interesses von Sport- und Unterhaltungsstars wie Curry und Dog zwar gut ab und der Mindestpreis überstieg einst 55 ETH, aber als Protagonist des NFT Summer hatte es noch keine Finanzierung erhalten.

In diesem Jahr ist Opensea der absolute Protagonist im NFT-Bereich. Nach Abschluss einer Seed-Finanzierungsrunde von $2 Millionen im Jahr 2018 und einer strategischen Finanzierungsrunde von $2,1 Millionen im Jahr 2019

Im März 2021 schloss OpenSea eine $23 Millionen Serie-A-Finanzierung unter der Leitung von a16z ab, mit Beteiligung des Cultural Leadership Fund und vieler Angel-Investoren, darunter Ron Conway, Mark Cuban, Tim Ferriss, Belinda Johnson, Naval Ravikant, Ben Silberman usw. In Im Juli schloss es eine weitere Finanzierung der Serie B in Höhe von $100 Millionen unter der Leitung von a16z ab und erreichte nach Abschluss der Investition eine Bewertung von $1,5 Milliarden. Und das ist noch mehrere Monate vom Höhepunkt der NFT-Blasenperiode entfernt, und Opensea wird weiterhin erfolgreich sein.

Laut Footprint Analytics gab es im Jahr 2021 1.045 Finanzierungen mit einem Gesamtfinanzierungsbetrag von $30,27 Milliarden US-Dollar, eine Wachstumsrate von fast 790% im Vergleich zu 2020. In Bezug auf das Finanzierungsvolumen bestimmter Projekte belegen das Börsenmaklerunternehmen Robinhood, die Börse FTX und die Anwendungsdienstplattform Revolut die ersten drei Plätze im CeFi-Bereich; die dezentrale autonome Organisation BitDAO, die Vermögenshandelsplattform FalconX und die dezentrale Aggregationsbörse 1inch belegen die ersten drei Plätze im DeFi-Bereich.

Es ist erwähnenswert, dass die DAO-Organisation zu dieser Zeit große Aufmerksamkeit erhielt. Seed Club, Bankless DAO, FWB und andere galten einst als Benchmark-Organisationen der DAO-Organisation, wurden jedoch schließlich bis zu einem gewissen Grad vom Markt verfälscht.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

CeFi-Finanzierungsrankings

Im November 2021 durchbrach der Marktwert der Kryptowährungsbranche inmitten des rasanten Wachstums endlich die 3-Billionen-Marke. Nach der Feuertaufe vom 19. Mai jenes Jahres ist nun ein weiterer Bullenmarkt eingetroffen, eine weitere Welle neuer Erzählungen steht bevor, und die Geschichten über weitere Risikokapitalzyklen gehen weiter.

Die Entwicklung des Krypto-Risikokapitalzyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

Der Marktwert der Kryptowährungsbranche übersteigt 3 Billionen

Zusammenfassung: Es gibt in jeder Version Meister.

Wenn man auf den Krypto-Risikokapitalzyklus von 2016 bis 2021 zurückblickt, hat jede Phase, jeder Bullen- und Bärenmarkt und jeder Zyklus sein eigenes Hauptthema und seine eigene Version der Antwort. Es gibt endlose Projekte und Rollen, die in den Vordergrund gerückt sind. Einige Menschen haben sich erfolgreich zur Ruhe gesetzt, andere sind spurlos verschwunden, einige sind noch heute aktiv und einige suchen immer noch nach ihrem eigenen Vermögenscode.

Im nächsten Artikel von 2022 bis 2024, der diesem Zyklus am nächsten liegt, werden wir weiterhin die Menschen, Ereignisse und Dinge in der Welle des Risikokapitalzyklus der Kryptoindustrie verfolgen und uns bemühen, einige Lehren für die Risikokapitalindustrie zusammenzufassen und gleichzeitig die Vergangenheit zusammenzufassen, damit die Leser daraus lernen können. Wenn Sie Freunde haben, die kommunizieren möchten, können Sie sich gerne an uns wenden. Es wäre großartig, wenn Sie weitere Perspektiven und Informationen bereitstellen könnten.

Wir sehen uns in der Entwicklung unseres Krypto-Venture-Capital-Zyklus (Teil 2).

Verweise

10 Jahre Blockchain-Umbruch

So funktioniert DeFi: Fortgeschrittene

Ethereum 2.0 im Wettbewerb der Interessen und Macht

Der letzte Miner: Ein 10.000 Wörter langer Rückblick auf die 8-jährige Mining-Geschichte von Ethereum

Dieser Artikel stammt aus dem Internet: Die Entwicklung des Krypto-Venture-Capital-Zyklus (Teil 1): Wiederaufbau einer neuen Welt

Verwandte Themen: Insight Data Ausgabe 04|Coingecko OKX Web3: Um schnell in die Blockchain-Welt einzusteigen, müssen Sie Folgendes wissen

Auf dem Kryptowährungsmarkt waren Daten schon immer ein wichtiges Instrument für Menschen, um Handelsentscheidungen zu treffen. Wie können wir den Datennebel lichten und effektive Daten entdecken, um Handelsentscheidungen zu optimieren? Dies ist ein Thema, dem der Markt weiterhin Aufmerksamkeit schenkt. Dieses Mal hat OKX speziell die Spalte „Insight Data“ geplant und gemeinsam mit Coingecko, CoinGlass, AICoin und anderen Mainstream-Datenplattformen ausgehend von den allgemeinen Benutzeranforderungen eine systematischere Datenmethodik für Marktreferenzen und -lernen entwickelt. Das Folgende ist die vierte Ausgabe, die gemeinsam vom OKX Web3-Team und dem Coingecko-Team zum Thema „Schneller Einstieg in die On-Chain-Welt“ präsentiert wird. Sie behandelt die Grundlagen des Einstiegs, das Herausfiltern von Rauschen, das Screening nach hochwertigen Gelegenheiten usw. Wir hoffen, dass es…

© Copyright Notice

Related articles